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>> 兴业证券-鹏扬沪深300质量低波投资价值分析:一键布局大盘高质量低波动标的-240928
上传日期:   2024/9/28 大小:   1367KB
格式:   pdf  共18页 来源:   兴业证券
评级:   -- 作者:   郑兆磊
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投资要点
  市场进入风险偏好修复窗口,大盘股迎来布局良机。
  市场进入修复窗口,A股迎来布局良机:市场或迎来财报季后的业绩预期修正、风险偏好修复窗口,布局A股正当时。
  资金审美重塑,为大盘提供重要驱动:增量资金决定市场风格,今年主导资金再度发生重要的变化,ETF与险资成为最重要的增量。从ETF来看,ETF资金快速扩容,审美聚焦大市值标的;从险资来看,险资提供市场增量资金,持股偏好大盘。
  质量成长低波动策略,震荡市的优质之选:质量成长低波动策略在保证公司财务质量的同时,从行为金融学角度通过“低波动异象”对指数做进一步增强,获取“长期稳定高盈利+估值均值回复”两个维度的收益。
  沪深300质量成长低波动指数:沪深300之上的优质之选。
  指数业绩表现:指数长、短期业绩均优,当前流动性较为充裕。从2014年12月31日至2024年8月30日长期业绩来看,沪深300质量成长低波动指数表现稳健。指数区间年化收益率为4.14%,优于沪深300;分年度来看,指数相对沪深300超额收益胜率达72.73%,稳健性高;从近期业绩来看,沪深300质量成长低波动指数表现优秀:今年以来,指数区间收益为1.34%,相较沪深300取得了4.54%的超额收益,指数近1月、近6月和今年以来均跑赢沪深300。
  指数成份股:指数行业分布较为均衡,大盘风格较为明显。从行业分布来看:沪深300质量成长低波动指数共覆盖18个行业;从市值分布来看,自由流通市值在500亿元以上的成份股权重占比为87.43%,数量共计28只。
  指数基本面特征:盈利能力较为优秀,成长属性较为突出。
  鹏扬沪深300质量低波:一键布局A股高质量低波动标的
  产品介绍:鹏扬沪深300质量低波(A类代码:011132,C类代码011133),基金经理为施红俊先生。产品采用指数化投资策略,紧密跟踪沪深300质量低波指数。
  业绩表现:产品表现较为优异。截至2024年8月30日,今年以来,鹏扬沪深300质量低波A的区间收益为3.75%,超基准指数区间收益为2.41%,年化跟踪误差为1.13%,可见产品在紧密跟踪指数的同时获取了一定的超额收益。
  基金经理:基金经理施红俊,同济大学管理学博士。现任鹏扬基金管理有限公司数量投资部总经理兼指数投资总监。截至2024年8月31日,施红俊在管产品共计12只,规模共计74.37亿元。
  风险提示:本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;指数与基金历史表现不代表未来。
  
 
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