2024年上半年计算机板块营收增长恢复，利润端承压。2024年上半年，计算机板块实现营收3453亿元，同比增长5.6%；实现归母净利润-14亿元，上年同期为46亿元。
　　分市值看，2024年上半年，大市值公司更显韧性。2024年上半年，市值500亿及以上/200-500亿/100-200亿/50-100亿/50亿以下公司总体营收同比增速分别为12%/20%/6%/0%/-6%，市值500亿元及以上公司总体归母净利润增速为-26%，市值200-500亿元公司总体归母净利润为10亿元，上年同期为-1亿元，市值100-200亿元/50-100亿元公司总体归母净利润分别同比下降-82%/-86%，市值50亿以下公司2024年上半年利润依然承压，合计为-44亿元，较上年同期（-19亿元）亏损幅度扩大。
　　分板块看：2024年上半年云计算、信创及AI板块表现突出。营收方面来看，2024年上半年云计算及AI板块收入增速较快。2024H1，AI、信创、数字政府、金融IT、汽车IT、智能制造及云计算板块实现营收正增长，营收同比分别增长38%、8%、19%、3%、15%、19%、42%；第三方支付、数字产业、医疗IT及网络安全板块营收同比分别-7%、-1%、-13%、-10%。归母净利润方面，信创、智能制造及云计算板块表现亮眼，分别实现52%、20%、120%同比增长，数字政府板块亏损幅度收窄，汽车IT板块转亏，医疗IT及网络安全板块亏损幅度扩大，AI、第三方支付、数字产业、金融IT板块归母净利润同比-7%、-1%、-81%、-47%。
　　投资建议：
　　1、AI板块建议关注：（1）算力层：建议重点关注浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、华孚时尚、创业黑马等，算力测试和检测厂商淳中科技，以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信等。（2）应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等；以及未来行业边界打开、有板块性价值重估机会的游戏板块。（3）MaaS层：建议关注科大讯飞、三六零等。2、信创板块建议关注：（1）基础硬件：建议关注中国长城、神州数码、中科曙光等。（2）基础软件：数据库建议关注达梦数据、太极股份、海量数据等，国产操作系统建议关注中国软件、麒麟信安、软通动力、润和软件等。（3）应用软件：建议关注金山办公、顶点软件等。3、华为产业链建议关注：（1）鸿蒙：建议关注软通动力、润和软件、新大陆、九联科技、诚迈科技等。（2）欧拉：建议关注中国软件、麒麟信安、东土科技、创意信息、诚迈科技、太极股份等。（3）高斯：建议关注海量数据。（4）Meta-X：建议关注能科科技、赛意信息、用友网络、金蝶软件等。（5）华为汽车产业链建议关注赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长安汽车、中科创达、德赛西威等。（6）昇腾+鲲鹏：建议关注神州数码、拓维信息、烽火通信、四川长虹、中国软件国际（H）等。4、第三方支付板块建议关注：（1）新大陆：聚焦条码识别和电子支付领域，条码识别产品和技术引领行业。（2）新国都：“支付收单+硬件设备业务”双轮驱动发展。（3）拉卡拉：业务规模位居行业前列。
　　风险分析：IT投资下滑的风险，产业进展不达预期的风险，市场整体的系统性风险。