一、摘要：
　　近期，计算机板块市场表现较弱，主要由于市场风格切换、国际局势扰动等因素影响。从目前披露中报业绩预告的公司来看，整体相对比较平淡。下游支付能力较强、技术及政策推动的细分板块表现相对较好，如AI算力、工业信息化、能源IT等。板块估值当前处于历史低位，公募基金计算机持仓配置持续环比下滑，整体处于低配状态。从海外四大云厂商24Q2财报及未来Capex指引来看，AI投资势头依然不减，预计短中期海外厂商在AI资本开支仍将保持强劲。对于AI硬件厂商，业绩预期有望得到支撑。建议关注海内外芯片、服务器等头部厂商。重点公司：海光信息、寒武纪、中科曙光、浪潮信息。
　　二、市场表现回顾：
　　上周计算机板块（SW）下跌4.63%，在31个申万行业中，表现排名第31位，同期沪深300指数下跌1.56%；个股表现来看，上周涨幅前五的公司分别为安居宝、方直科技、四维图新、和仁科技、理工能科，主要分布在房地产、教育、电力系统等近期受政策利好的板块相关信息化公司，而跌幅前五的公司分别为启明信息、莱斯信息、云从科技、盈建科、恒锋信息，主要由于近期市场热点概念切换，导致车路云、低空经济等短期涨幅过大的板块迎来调整。
　　三、行业及公司动态跟踪:
　　8月8日，黑芝麻智能（02533.HK）港股挂牌上市，成为“国产智驾芯片第一股”。本次黑芝麻智能IPO发售3700万股股份，最终发售价每股28港元/股。公司成立于2016年，最主要的业务是自动驾驶产品及解决方案，旗下有华山系列高算力SoC（系统级芯片）和武当系列跨域SoC。公司客户方面，黑芝麻智能已与超49家汽车OEM及一级供应商合作，如一汽集团、东风集团、江汽集团、合创、亿咖通科技等，并已获得16家汽车OEM及一级供应商的23款车型意向订单。（第一财经）
　　8月10日，萤石网络发布2024年中报，24H1实现营收25.83亿元，同比增长13.05%，实现归母净利润2.82亿元，同比增长8.88%，实现扣非净利润2.77亿元，同比增长9.89%；其中24Q2，公司单季度实现营收13.47亿元，同比增长11.64%；单季度归母净利润1.56亿元，同比下降6.64%；单季度扣非净利润1.55亿元，同比下降4.09%。（公司公告）
　　8月10日，彩讯股份发布2024年中报，24H1实现营收7.81亿元，同比增长6.53%；归母净利润1.18亿元，同比下降52.92%；扣非净利润1.23亿元，同比增长6.58%；其中24Q2，公司单季度实现营收3.57亿元，同比增长2.01%；单季度归母净利润3423.88万元，同比下降81.98%；单季度扣非净利润5263.14万元，同比下降11.14%。（公司公告）
　　简要点评：当前，智驾芯片市场竞争愈发激烈，各家厂商必须在设计能力和成本控制上进行竞争，并通过大规模生产来降低成本并保持出货量。从黑芝麻智能的发展路径看，公司在高算力自动驾驶芯片和跨域芯片领域均有所布局，但这两个领域均面临来自高通、英伟达等第一梯队厂商以及地平线等第二梯队企业的激烈竞争。汽车智能化推动智驾芯片市场迅猛增长，但厂商在缺乏差异化战略的情况下，要实现量产和订单获取可能会面临一定挑战。
　　四、行业投资逻辑：
　　行业基本面方面，从目前披露中报业绩预告的公司来看，整体相对比较平淡。其中，AI算力、车联网、工业信息化、能源信息化等领域表现较好，主要是由于下游支付能力普遍较强以及技术、政策支持所推动，而面向G端、大B端的信息化厂商则表现较弱，下游受宏观经济影响可能支出意愿相对谨慎。从估值的角度来看，截至24年8月11日，申万计算机行业PE（TTM）（剔除负值）约为31倍，位于过去五年间历史分位0.16%的低位。从基金持仓配置来看，在公募基金行业持仓配置中，24Q2计算机持仓占比为2.58%，24Q1为3.68%，环比下降1.10 pcts，下降幅度较大。同期，A股计算机板块的市值占比为3.33%，公募基金计算机持仓整体处于低配状态。近期，美国科技巨头谷歌、Meta、微软、亚马逊四大云厂商都相继发布了2024年二季度的财报。营收和利润方面，受益于AI驱动，四家公司都实现了双增长，同时对于AI投资势头依然不减，继续维持在高资本开支水平。24Q2，四家云厂商Capex合计约516亿元，同比+59%，环比+19%。从各家厂商未来指引来看，预计短中期海外厂商在AI资本开支仍将保持强劲，投资中主要部分将用于支持AI基础设施建设。对于AI硬件厂商，业绩预期有望得到支撑。建议关注海内外芯片、服务器、交换机等头部厂商。重点公司：海光信息、寒武纪、中科曙光、浪潮信息。
　　五、行业数据跟踪：
　　作为信息产业的核心和基础，我国软件产业近年来总体保持了较高的发展速度。2024年上半年，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入和利润均保持两位数增长。截至2024年6月，全国软件业务收入62,350亿元，同比增长11.5%，收入保持稳定增长;软件业利润总额7,347亿元，同比增长15.7%，利润总额增长较快。近年来，数字化建设已经提升到国家战略高度。国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》提出“到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生