24H1，江波龙/佰维存储分别实现营收90.39/34.41亿元，同比+143.82%/+199.64%，营收均实现同比大幅增长；单季度来看，24Q2，江波龙/佰维存储单季度分别实现营业总收入45.86/17.14亿元，分别环比+2.99%/-0.72%，与24Q1基本保持稳定；24H1，江波龙/佰维存储分别实现归母净利5.94/2.83亿元，同比+199.64%/+195.58%；单季度来看，24Q2，江波龙/佰维存储单季度分别实现归母净利润2.10/1.16亿元，实现单季度销售毛利率22.65%/26.37%，分别环比-1.74/+1.63pct，佰维存储实现单季度毛利率连续四个季度环比增长。
　　根据TrendForce集邦微信公众号，第二季DRAM合约价季涨幅上修至13~18%；NANDFlash合约价季涨幅同步上修至约15~20%，全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅较小，约10%。2024年DRAM及NANDFlash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，Server DRAM单机平均容量预估年增17.3%；Enterprise SSD则预估年增13.2%。
　　风险提示：终端需求回暖不及预期；存储终端价格下降风险；半导体国产替代进程不及预期。
　　个股风险提示：江波龙：存储终端价格下降风险，竞争格局加剧风险；佰维存储：存储终端价格下降风险，先进封测项目落地不及预期风险。