固收+产品业绩跟踪。截至2024.08.23，全市场共有1210只固收+基金，规模合计17627.05亿元。本周（2024.08.19-2024.08.23，下同）共发行4只新产品。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数-0.04%、-0.18%、-0.18%、-0.09%、-0.02%、-0.24%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为-0.06%、-0.15%、-0.23%。截至2024.08.23，共有7只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2024Q3，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation。沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约8月收益率分别为-3.34%、0.21%和1.49%。
　　行业ETF轮动观点。2024年8月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：南方中证申万有色金属ETF（512400.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、国泰中证畜牧养殖ETF（159865.SZ）、国泰中证煤炭ETF（515220.SH）和易方达中证石化产业ETF（516570.SH）。ETF组合上周收益-2.82%，相对Wind全A指数超额收益-0.77%。本月（2024.08，截至8月23日）收益-6.02%，相对Wind全A指数超额收益-0.75%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益0.12%，2024年累计收益4.17%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.16%，2024年累计收益4.46%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益0.23%，2024年累计收益4.83%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益-0.10%，2024年累计收益5.10%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益0.11%，2024年累计收益4.78%。
　　量化固收+策略表现。股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合，不择时的股债10/90月度再平衡策略，2024年累计收益分别为1.50%、2.46%、-0.62%、-0.87%；不择时的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.96%、2.88%、-3.26%、-3.75%；基于宏观动量择时模型的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为2.84%、4.85%、-1.96%、-2.99%；股票端采用PB盈利搭配小盘价值或小盘成长组合，基于逆周期配置的股债20/80季度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.87%、0.87%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。