互联网公司财报季落下帷幕，持续看好互联网长逻辑。近期腾讯、阿里巴巴、京东、快手等发布财报，选股策略上，1）建议关注低位的阿里，自身今年重点做用户&服务+竞争明显优化（今年消费低价趋势+内容电商红利相对结束，618也有此趋势），两者带动topline淘天GMV增速有变化的可能性，PE低+GMV变化+阿里股东回报领先；2）从盈利能力+股东回报角度，重点推荐腾讯、拼多多，以及竞争变化下带动eps提升的美团、哔哩；此外，快手、网易等公司。
　　游戏：8月30日，国家新闻出版署发布了8月游戏版号。本次版号数量为117个，以申报类别划分：「手游」占115款；其中，“移动”类57款；“移动-休闲益智”58款；另外仅获得「端游」版号的有2款，获得「主机端」有2款。综合来看，其中知名厂商或产品包括：在「移动」类别获批的：腾讯《异人之下》、阿里《荒原曙光》、三七互娱《斗破苍穹：萧炎传》、完美世界《让野人飞》、游族《唤棋之战》、友谊时光《未见新星》、金山世游《此间山海》；在「客户端」类别获批的：腾讯《异人之下》、网易《界外狂潮》、阿里《荒原曙光》、完美世界《让野人飞》。
　　教育：国务院《关于促进服务消费高质量发展的意见》，强调教育。《意见》中提到：1）推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源，满足社会大众多元化、个性化学习需求。2）推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业。3）推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。4）指导学校按照有关规定通过购买服务等方式引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务。5）鼓励与国际知名高等院校在华开展高水平合作办学。近期新东方、好未来、卓越教育集团等发布财报，教育业务恢复态势较好。
　　投资建议与投资标的
　　建议关注：1、泛娱乐：腾讯控股、哔哩哔哩-W、网易-S、腾讯音乐-SW、云音乐、心动公司、上海电影、华策影视、光线传媒、芒果超媒、巨人网络、神州泰岳、吉比特、恺英网络。2、出版阅读：中国出版、中国科传、中文在线、山东出版、浙版传媒、阅文集团。3、教育：新东方-S、好未来、学大教育、昂立教育、盛通股份。4、电商零售相关：快手-W、京东集团-SW、美团-W、阿里巴巴-SW、拼多多等。
　　风险提示：行业发展及公司落地应用不及预期、宏观经济及政策风险等