事件：公司发布公告，24Q2实现营业收入3.1亿美元，同比增长103.01%。实现净利润0.27亿美元，同比增长46.65%；净利率8.68%，同比减少3.33pct。实现经调整后EBITDA0.43亿美元，同比增长72%。
　　24Q2公司综合毛利率24.59%，同比减少1.77pct。销售、管理、研发费用率分别为6.26%、8.45%、1.00%，同比增长0.03pct、3.95pct、0.65pct。
　　分业务看，实现产品收入2.3亿美元，同增105%。其中GigaCloud 1P实现收入1.02亿美元，同增47%；第三方电商平台实现收入1.23亿美元，同增206%。实现服务收入0.85亿美元，同增97%。其中，平台服务费0.05亿美元，同增73%；仓储费0.10亿美元，同增81%；最后一公里服务费0.42亿美元，同增81%；海运费0.16亿美元，同增297%；打包费0.08亿美元，同增96%。
　　截止24H1，GigaCloud Marketplace的GMV为10.98亿（GMV为过去12个月为周期计算），同比增长80.7%。活跃3P卖家数量达到930家，同比增长39.8%。活跃买家数量达到7257人，同比增长66.8%。每个活跃买家的支出达到15.13万美元，同比增长8.4%。
　　截至24H1，公司在五个国家租赁了42个履约中心，总建筑面积约为1050万平方英尺。在美国租赁了另外两个具有存储和展厅功能的设施，总建筑面积约为18348平方英尺。此外，公司与几家主要航运、卡车运输和货运服务提供商保持合作关系，以补充完善自身运输网络。
　　盈利预测与评级：盈利预测与评级：我们将公司24-25年净利润由1.27、1.76亿美元下调至1.07、1.58亿美元，当前收盘价对应24-25年PE分别为8.6、5.9倍。参考可比公司给予24年15~18倍PE，对应合理价值区间38.9~46.6美元，给予“优于大市”评级。
　　风险提示：全球贸易风险，客户流失风险，行业竞争加剧，原材料、海运费和汇率的大幅波动风险，跨市场估值风险。