【交通运输】航空行业研究框架专题报告
　　行业复盘：航司的深度整合为我国民航行业发展趋势；强监管有助于龙头航司持续保持先发优势；具有重资产、低利润率、高行业壁垒以及高垄断性等特点；供需周期为核心，汇率、油价是决定盈利弹性的外生变量。
　　供需分析：供给因素回顾——飞机数、座位数、飞行小时数、ASK；需求因素回顾：GDP、客运量、客运周转量、RPK、高铁；供求分析新周期——预计连续7年低供给；中国航空需求长期可期。
　　【电子】鹏鼎控股（002938.SZ）首次覆盖：端侧AI驱动鹏飞万里，汽车/服务器助力鼎创未来
　　核心观点：我们预计鹏鼎控股2024-2026年营收分别为358.52、396.88、435.54亿元，归母净利润分别为39.79、45.70、50.43亿元。采用可比公司估值法，我们预计鹏鼎控股2024年目标市值994.83亿元，目标价42.91元，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　【电子】宸展光电（003019.SZ）24H1业绩点评：海外需求旺盛+车载业务放量，业绩符合预期
　　公司发布24年半年报，24H1实现营收13.09亿元，同比+58.08%；归母净利润1.30亿元，同比+73.15%。考虑到鸿通并表增厚业绩，预计24-26年归母净利润为3.19、3.28、4.78亿元，其中按照台股可比公司估值计算，24年预计将产生约0.7亿元投资收益（ITH2.2%股权退出）。维持“买入”评级。
　　【计算机】宝信软件（600845.SH）2024年半年报点评：Q2毛利率显著回升，PLC及机器人项目继续稳步推进
　　我们预计宝信软件2024-2026年营业收入分别为149.68亿元、170.33亿元及188.56亿元，归母公司净利润分别为30.05亿元、37.83亿元、44.75亿元。维持“买入”评级。