2024年1-7月，百城宅地成交建面同比-29.1%，成交楼面均价同比-13.2%。
　　1-7月，百城宅地供应建面15,102万平，同比-33.9%，成交建面10,846万平，同比-29.1%，供应与成交建面累计同比降幅较1-6月有所收窄；成交楼面均价为5,966元/平，同比-13.2%。分城市能级来看：
　　百城中一线城市宅地供应建面662万平，同比-47.7%；成交建面535万平，同比-49.4%；成交楼面均价为28,708元/平，同比+15.5%。
　　百城中二线城市宅地供应建面6,106万平，同比-29.2%；成交建面4,645万平，同比-11.9%；成交楼面均价为6,976元/平，同比-21.2%。
　　百城中三线城市宅地供应建面8,334万平，同比-35.8%；成交建面5,666万平，同比-36.7%；成交楼面均价为2,991元/平，同比-16.7%。
　　1-7月，TOP50房企新增土储价值同比-39.1%，新增土储面积同比-25.5%。
　　1-7月，TOP50房企新增土储价值4,291亿元，同比-39.1%，前三名为建发房产（331.7亿元）、越秀地产（301.4亿元）、保利发展（263.3亿元）；TOP50房企新增土储面积4,142万平，同比-25.5%，新增土储面积前三名为华润置地（197.9万平）、中国铁建（164.8万平）、建发房产（164.2万平）。
　　1-7月，光大核心30城宅地成交整体溢价率为4.9%，同比减少2.0pct。
　　2024年7月，光大核心30城成交宅地139宗，同比+1.5%，成交宅地总建面1027万平，同比-19.9%，成交宅地总价856亿元，同比-33.4%，成交楼面均价8,332元/平，同比-16.8%。
　　7月，光大核心30城宅地成交整体溢价率为4.0%，单月同比-2.1pct，环比+1.0pct，核心30城成交的139宗宅地里，土拍溢价率超过20%以上的成交宅地共9宗，占比约6.5%。
　　2024年1-7月，光大核心30城成交宅地628宗（累计同比-25.1%），成交宅地总建面4,996万平（累计同比-34.2%），占百城住宅用地成交建面的比重为54.7%；成交土地总价4,737亿元（累计同比-43.6%），成交楼面均价9,482元/平（累计同比-14.2%）；1-7月光大核心30城整体溢价率为4.9%，累计同比减少2.0pct，较1-6月减少0.2pct，整体土拍溢价率持续回落。
　　投资建议：我国房地产市场供求关系已发生重大变化，2024年继续优化房地产政策，4月政治局会议提出“研究消化存量房产”，抓紧构建房地产发展新模式。供给侧看，监管强调金融业支持房地产责无旁贷，通过信贷、债券、股权等支持房地产融资，强调不同所有制房企融资“一视同仁”等，优质房企的融资性现金流有望提升；需求侧看，住建部提出充分赋予城市调控自主权，地方政府“因城施策”加大购房支持力度，包括优化“认房认贷”，下调首付比例及按揭利率等；随着地方政府楼市调控自主性进一步提升，2024年楼市的城市分化和区域分化将进一步加深。关注两条主线：1）看好具备片区综合开发能力，有机会参与超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的稳健龙头房企，建议关注招商蛇口、保利发展、中国金茂、中国海外发展、越秀地产、华发股份、滨江集团。2）消费类商业公募REIT积极推进，看好先发布局多元赛道，存量资产资源丰富，在商业地产赛道具备核心竞争力的房企，建议关注华润置地、龙湖集团、新城控股。
　　风险分析：房地产行业宽松政策推进不及预期风险，房地产市场需求不及预期风险，房地产企业项目竣工不及预期风险，房地产企业多元化业务经营不佳风险等。