分析师点评
　　公司研究
　　【房地产】营收保持稳健增长，转债计划有望改善融资结构——保利发展（600048.SH）2024年中报点评(买入)
　　 24年H1，公司营收1392亿元，同比+1.7%；归母净利润74亿元，同比-39.3%;综合毛利率为16.0%，同比降低5pct；销售额1733亿元，拿地销售比为7.3%;推出95亿元可转债计划，有望优化债务结构。预测公司24-26年EPS分别为0.83/0.90/0.95元，当前股价对应24-26年PE估值为9.5/8.8/8.3倍，维持“买入”评级。
　　【房地产】业绩保持稳健增长，非住宅外拓力度强劲——保利物业（6049.HK）2024年中期业绩点评(买入)
　　保利物业2024H1营收同比+10%，归母净利润同比+11%，上半年基础物管收入55.9亿元，同比+16.1%。保利发展稳定交付优质住宅项目，非住宅外拓力度强劲；增值业务复苏较为缓慢，但整体经营效率提升，维持2024-2026年归母净利润预测为16.0/17.9/19.6亿元；对应EPS为2.89/3.24/3.54元，PE为8/7/7倍，维持“买入”评级。
　　【石化】24H1业绩同比大幅增长，新材料布局稳步推进——上海石化（600688.SH/0338.HK）2024年半年报点评(A股：增持；H股：增持)
　　公司碳纤维项目稳步推进，未来发展空间广阔，我们维持公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年的净利润分别为3.11/6.59/10.45亿元，对应EPS分别为0.03/0.06/0.10元。维持对公司A股、H股的“增持”评级。风险提示：原油价格大幅波动风险，下游需求不及预期风险。
　　【有色】镍板块业绩如期释放，2024H1镍板块归母净利润占比达57%——华友钴业（603799.SH）2024年半年报点评(买入)
　　华友钴业2024年上半年归母净利润实现16.7亿元，同比下降20%。预计2024/2025/2026年归母净利润预测分别为35.2/39.5/45.7亿元，同比增长5%/12%/16%，当前股价对应PE为11/10/9倍。考虑公司前期股价的下跌已经反映业绩的下调，维持对公司“买入”评级。风险提示：镍价下行超预期；镍、锂电材料项目建设不及预期；海外运营风险。
　　【环保】2024H1新中标额超43亿元，海外市场产能、收入、订单实现突破——东方电子（000682.SZ）2024年半年报点评(买入)
　　公司2024H1实现归母净利润2.53亿元，同比增长24.90%。传统业务稳中有增，增量业务加速增长。2024H1新中标额超43亿元，各项业务订单实现突破。积极推动海外发展战略，海外市场实现产能、收入及订单突破。预计公司2024-26年归母净利润分别为7.05/8.87/10.34亿元，当前股价对应24年PE20倍，维持买入评级。
　　【环保】业绩维持高增，各条光伏技术路线布局持续获得进展——捷佳伟创（300724.SZ）2024年中报点评(买入)
　　公司2024H1实现归母净利润12.26亿元，同比增长63.15%。TOPCon电池技术大规模扩产助力公司设备销售规模维持高增。在手订单稳中有升，研发投入维持高位保障各项技术持续突破。预计公司2024-26年净利润为26.29/34.40/39.67亿元，当前股价对应2024年PE为6倍，维持买入评级。
　　【环保】0BB订单实现突破，2024年中期拟派发现金红利2.70亿元（含税）——奥特维（688516.SH）2024年中报点评(买入)
　　公司2024H1实现归母净利润7.69亿元，同比增长47.19%。新签订单规模持续增长，在手订单充裕保障业绩高增。持续加大研发投入，新技术新产品实现突破。2024年半年度拟派发现金红利2.70亿元（含税）。预计公司24-26年实现归母净利润18.04/22.98/27.87亿元，当前股价对应24年PE6倍，维持买入评级。
　　【电新】电表业务订单亮眼，储能业务盈利提升——林洋能源（601222.SH）2024年半年度报告点评(买入)
　　公司发布2024年半年度报告，2024H1，公司实现营业收入34.63亿元，同比+7.86%；实现归母净利润5.99亿元，同比+3.02%。我们预计公司24-26年实现归母净利润11.74/13.79/16.23亿元，当前股价对应24-26年PE为11/9/8倍。公司电表业务加速增长、储能业务全面布局，将为公司未来发展提供强劲增长动能，维持“买入”评级。
　　【海外TMT】24H1业绩大幅改善，光学规格升级+聚焦高端化有望驱动盈利能力持续改善——舜宇光学科技（2382.HK）2024年中报点评(买入)
　　24H1公司归母净利润同比大幅上升147.1%至10.79亿元人民币，同比增幅接近盈利预告[140%,150%]区间上限。盈利能力显著提升，主要由于光学零件/光电产品/光学仪器三大业务板块盈利能力均获明显改善。分别上调24/25年归母净利润预测68%/60%/63%至24.76/29.65/35.29亿元人民币。24年手机需求缓慢复苏+光学规格升级重启，驱动公司业绩改善。维持“买入”评级。
　　【医药】业绩略低预期，创新转型可期——石药集团（1093.HK）2024半年报点评(买入)
　　公司为国内龙头制药公司，现金充裕。公司从传统制药企业转型创新，年内有望迎来多款新药获批以及多项管线数据读出。多款新产品上市后有望带动公司业绩增长。考虑新产品研发投入费用等因素，我们下调24~25年归母净利润预测为62.2/65.5亿元（原预测值为73.8/82.3亿元，下调1