行情回顾
　　上周（2024年07月22日-2024年07月26日），美股市场持续调整。道指、标普500、纳指周涨幅分别为0.43%、-1.89%、-3.61%，费城半导体指数周涨幅为-6.84%。市场情绪面：芝加哥期权交易所市场波动指数（VIX）周涨幅为9.93%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为31.7%，较上个报告期上升8.3个百分点；NAAIM经理人持仓指数为76.70，上个报告期为87.94；CNNBusiness 5日平均Put/Call比率为0.74，上个报告期为0.68。
　　政策/事件分析
　　台积电(TSM.N):先进制程占比增长，关注AI芯片需求上涨
　　新闻摘要
　　苹果智能手机在中国市场面临激烈的竞争
　　美国6月个人消费支出（PCE）物价指数同比增速下降
　　特斯拉将“双倍下注”Dojo
　　投资建议
　　当前半导体板快正在经历周期性调整后端。美国费城半导体指数周涨幅为-6.84%。宏观方面，香港万得通讯社报道，美国第二季度实际GDP年化季环比初值为2.8%，高于市场预期的2%，前值为1.4%。核心PCE物价指数在第二季度上升2.9%，低于前值3.7%，高于预期的2.7%。行业方面，台积电发布了2024年第二季度财报，财报显示：公司季度的合并营收6735.1亿元新台币，高于分析师预期；净利润为2478.5亿元新台币，超过预计的2388亿新台币。管理层表示，HPC业务依然是其最大营收来源，营收贡献达到52%，智能手机相关业务也达到了总收入的33%；当前比较先进的2nm制程计划2025年实现量产。我们分析：市场对3纳米和5纳米制程的产品需求强劲，一方面反映了市场对高性能计算产品(CPU、AI加速器等)需求持续攀高，同时也是公司先进制程技术方面领先地位的体现。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、博通(AVGO.O)。