行情回顾
　　上周（2024年06月24日-2024年06月28日），美股市场持续调整。道指、标普500、纳指周涨幅分别为-0.74%、0.23%、1.35%，费城半导体指数周涨幅为1.88%。市场情绪面：芝加哥期权交易所市场波动指数（VIX）周涨幅为-6.68%；美国散户投资人看空指数(AAIIBearish)为28.3%，较上个报告期上升5.8个百分点；NAAIM经理人持仓指数为85.44，上个报告期为85.26；CNNBusiness 5日平均Put/Call比率为0.69，上个报告期为0.73。
　　政策/事件分析
　　英伟达(NVDA.O):市场需求强劲，关注英伟达营收变化
　　美光科技(MU.O):存储市场回暖，关注HBM营收增长
　　新闻摘要
　　黄仁勋在股东大会上发表讲话
　　美联储：所有受测的31家银行都通过了年度压力测试
　　苹果和Meta讨论AI合作
　　投资建议
　　当前半导体板快正在经历周期性调整后端。美国费城半导体指数周涨幅为1.88%。宏观方面，香港万得通讯社报道，美国6月ISM制造业PMI为48.5，连续三个月走低，预期49.1，前值48.7。数据显示当前需求疲软、产出有所下降。行业方面，香港万得通讯社报道，当地时间6月26日，美光科技第三财季营收68.1亿美元，预期66.7亿美元；净利润3.32亿美元，预期3.12亿美元。从价格方面来看，公司本季度的营收主要依靠DRAM和NAND存储芯片价格上涨拉动。从需求端来看，在AIPC和AI手机的潜在需求的拉动下，HBM预期需求上升，管理层表示，公司的HBM3E产品功耗降低了30%，第三财季出货实现超过1亿美元收入，2024财年将有数亿美元的营收。建议关注：英伟达(NVDA.O)、超威半导体(AMD.O)、英特尔(INTC.O)、台积电(TSM.N)、高通(QCOM.O)。
　　风险提示
　　美国经济衰退、国际环境恶化风险、业绩不达预期风险。