【策略】2024Q2基金季报分析：重视海外映射，继续拥抱高股息
　　红利、科技映射和出海是公募持仓三大线索。红利方面，在行业高速轮动，市场主线偏弱的大背景下，具有稳定收益特性的高股息板块仍持续获基金管理青睐，高股息概念行业如煤炭、公用事业、银行等行业均获进一步增持；海外映射方面，上半年的美股科技行情也引导了市场对于国内相关映射板块如电子、通信的关注；出海方面，与之对应的可选消费行业如汽车和家电均获得增持。
　　【电子】寒武纪（688256.SH）首次覆盖：AI芯片开拓者，软硬件协同构筑核心竞争力
　　我们预测公司有望在2024年-2026年分别实现营业总收入13.44亿元、22.44亿元、33.48亿元，对应当前PS为77.2x、46.2x、31.0x。首次覆盖给予“增持”评级。
　　【宏观】共和党大会与民主党换帅开启后，特朗普仍保持阶段性领先：共和党大会召开、拜登退选：美国大选迈入新阶段
　　共和党大会召开，民主党换帅后，美国大选迈入新阶段，民调显示特朗普对哈里斯仍保持领先态势，但领先幅度较对拜登缩小。7月15日共和党大会召开，特朗普正式确定候选人资格，并宣布J.D.万斯作为竞选副手，大会通过2024共和党党纲，突出“美国优先”价值观。民主党拜登宣布退选，哈里斯作为副总统，成为竞选接棒人热门人选，获得民主党重要人士与大量资金支持，同时外界预测其竞选搭档将从摇摆州中产生。
　　【固定收益】6月债券托管数据点评：广义基金配债新高，外资锁汇增配存单
　　加上锁汇收益后外资配置存单收益明显，未来外资购债仍有韧性。6月债市收益率震荡下行，广义基金继续大量增配利率债，而商业银行与保险机构增持利率债节奏明显放缓。向前看，降息背景下短端仍有空间，市场或将在欠配压力与监管扰动的共同作用下寻求新的平衡点。