核心结论
　　【汽车】理想汽车（02015.HK）首次覆盖报告：坚守用户价值，销量高增有望延续
　　预计2024-2026年公司营收分别为1541亿元、2258亿元、2634亿元，分别同比增长24%/47%/17%；归母净利润分别为87亿元、133亿元、220亿元，分别同比增长-26%/53%/65%，当前股价对应2024-2026年PE分别为17.37/11.32/6.85。首次覆盖，给予“买入”评级。
　　【农林牧渔】天马科技（603668.SH）24年中报点评：鳗鱼出池量创历史新高，盈利能力大幅改善
　　根据24H1经营情况，我们小幅下调盈利预测。预计公司24~26年归母净利润为2.86/5.07/7.16亿元，同比+252.5%/+77.3%/+41.1%，对应PE为20.8/11.7/8.3倍。目前全球鳗鱼供给偏紧，公司产能持续释放，未来有望迎来量价齐升，中长期成长性较好，维持“买入”评级。