Q3风电装机有望回暖，需求启动在即
　　近期风电需求催化较多，行业景气度上行。短期看，国内海风项目开始启动，广东项目开工时间点提前至8月；中长期看，国内各地深远海规划及竞配项目陆续释放（上海深远海规划29.3GW+广西竞配项目6.5GW），为“十五五”需求奠定基础。同时，欧洲央行降息及原材料降价带动项目IRR边际改善，由于此前规划量大，同时本土供应存在缺口，国内海缆、塔桩厂商出口订单有望提升。
　　广东海风项目推进，帆石项目开工有望提前至8月
　　此前受审批等因素影响的海风项目陆续启动，有望于Q3开始动工。6月4日，中广核阳江帆石一海上风电场基础预制施工及风机安装工程IV标段招标，计划工期为2024年6月30日至2025年7月30日。7月17日，中广核阳江帆石一海上风电场基础管桩运输项目进行招标，其中第一批运输预计将于7月下旬进行，对应帆石一项目大规模开工有望提前至8月。此外，7月18日，湛江徐闻东二海上风电项目获核准，至此，广东省23年15个省管海域海上风电竞争配置项目全部完成核准，合计规模7GW，有望陆续开始招标流程。
　　深远海项目陆续释放，中长期看需求向好
　　7月以来各省相继出台深远海项目规划及竞配招标，为“十五五”期间国内海上风电新增装机奠定基础：7月17日，上海市政协召开“推进能源结构转型，助推上海实施双碳战略”重点提案专题督办办理推进会，市发改委已编制深远海开发相关规划并获得国家批复，总规模达29.3GW。7月19日，国电电力广西风电开发有限公司发布海风竞配项目技术服务公开招标，项目涉及北海市南面海域八个场址，合计6.5GW项目，各场址中心离岸直线距离约94~120km，水深约15~45m。
　　欧洲风电规划量大，国产出海订单有望提升
　　2023年11月20日，欧洲议会通过的可再生能源指令REDⅢ正式生效，计划到2030年将可再生能源占比提高至42.5%，同时简化审批流程，海上风电装机目标提升至2030年的111GW和2050年的317GW。尽管短期受利率和材料成本上升影响，欧洲风电项目成本增加，但随着政策支持和成本下降，中长期看欧洲海上风电增长空间较大，根据Wind Europe预测，2023-2030年欧洲地区海风新增装机量复合增速为35.1%，其欧洲本土产能扩张有限且国产性价比高，海缆、塔桩等国产厂商出口欧洲订单有望提升。
　　风险提示：国内海上风电项目交付不及预期、欧洲风电审批进度不及预期、市场竞争加剧风险。