核心观点
　　6月美国新能源汽车销量13.0万辆，同比-1.6%，环比-7.3%，渗透率9.4%，环比-0.05pct。其中纯电销量10.7万辆，同比+1.4%，环比-2.9%，插混销量2.3万辆，同比-13.6%，环比23.7%。6月销量环比下跌主要系6月美国汽车软件供应商CDKGlobal遭黑客网络攻击，1.5万家汽车经销商的销售运营受到影响，订单交付推迟；目前CDK集团已完成核心部分的恢复，预计6月部分订单需求将延至7月。预计2024年新能源车销量170万辆，同比+15%。
　　行业动态信息
　　6月美国新能源汽车销量13.0万辆，同比-1.6%，环比-7.3%，渗透率9.4%，环比-0.05pct。其中纯电销量10.7万辆，同比+1.4%，环比-2.9%，插混销量2.3万辆，同比-13.6%，环比23.7%。2024年1-6月新能源汽车销量74.7万辆，累计同比+8.7%。
　　6月销量环比下跌主要系6月美国汽车软件供应商CDKGlobal遭黑客网络攻击，1.5万家汽车经销商的销售运营受到影响，订单交付推迟；目前CDK集团已完成核心部分的恢复，预计6月部分订单需求将延至7月，特斯拉因依靠自研的汽车软件而未受到影响。
　　销量排名方面，特斯拉仍居榜首。6月Model Y/3贡献销量3.3、1.4万辆，环比+4.1%、+3.7%，市占率25.6%、10.8%，位列车型销量前二；吉普Wrangler和现代IONIQ 5销量0.51、0.38万辆，环比-27.8%、-15.6%，市占率3.9%、2.9%，位列三四。
　　政策方面，2024年1月1日起，IRA细则对电池组件税收抵免的限制开始生效。国内企业仍有机会通过海外子公司北美建厂（以董事会席位、投票权或股权占比3种情况的最高比例计算满足一定比例要求）或技术授权获益。利好有机会或已经开始在海外建厂锂电标的，以及利好不在要求范畴内的结构件和导电剂环节。
　　投资建议：预计美国2024年新能源汽车销量170万辆，同比+15%。看好宁德时代、中伟股份、尚太科技、亿纬锂能、华友钴业、天赐材料、容百科技、星源材质、恩捷股份、国轩高科、科达利、天奈科技等
　　风险分析
　　1）下游新能源汽车产销不及预期：销量端可能受到需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、限电等影响不及预期，进而影响产业链盈利能力和估值。
　　2）地缘政治风险：美国能源部对敏感海外实体具有最终裁定权，可能会随着地缘政治风险提升，导致相关条款审核趋严。
　　3）原材料价格波动超预期：2021年以来原材料价格出现阶段性大幅波动，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，对产业链相关公司盈利能力影响较大。
　　4）锂电产业链重点项目推进不及预期：重点项目的推进是相关公司支撑营收和利润的关键，也是成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩，同时影响产业链稳定性