新能车与低空经济
　　(1)本周观点：民航局成立低空经济工作小组，上海积极推动低空基建建设。7月10日，民航局成立促进低空经济发展工作领导小组及工作组，我们认为，低空经济涉及环节众多，成立工作小组将明确责任归属，协调解决低空经济发展中跨部门、跨央地问题，从而加快行业标准出台，高效推动国内低空发展。7月6日，上海市经信委表示《上海市低空经济产业高质量发展行动方案（2024—2027年）》已由市政府常务会议审议通过，上海新城试点推动低空基建建设、上海低空发展进入快车道。
　　(2)关键数据：碳酸锂价格继续下跌。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格8.98万元/吨(-0.9%)，氢氧化锂价格8.22万元/吨(-0.3%)，广期所碳酸锂主力合约价格9.135万元/吨(-2.59%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：工信部引导产能投放，产业链供需再平衡加速。根据PVinfoLink报价（0711），本周多晶硅致密料均价39元/KG，环比持平；N型182硅片均价1.1/片，环比持平；TOPCon 182电池片均价为0.29元/W，环比下降0.01元/W；182双面TOPCon组件均价为0.80-0.84元/W，价格处于底部区间，双面双玻N型组件价格小幅下降。
　　(2)关键数据：2024年1-5月国内新增光伏装机79.15GW，同比增长29.31%。5月国内新增光伏装机19.04GW，同比增长47.60%，环比增长32.50%。
　　风电
　　(1)本周观点：海缆出海逻辑强化，欧洲风电订单有望外溢。根据GWEC，2023年欧洲海风新增装机3.76GW，同比增长52.89%，到2026年有望达到8.40GW。欧洲本土海缆企业订单高速增长，但欧洲本土供给产能难以匹配快速增长的需求，交付周期大幅延长。东方电缆海外海缆订单落地，强化海缆出海逻辑。由于中国海缆头部企业此前已有欧洲海缆中标经验，在前述背景下，后续部分海外订单有望持续出现向中国海缆龙头外溢的情形。
　　(2)关键数据：2024年1-5月，国内新增风电装机19.76GW，同比增长20.78%。2024年5月，国内新增风电装机2.92GW，同比增长35.19%，环比增长117.91%。
　　储能
　　(1)本周观点：24H1中国储能装机量再创新高，年招标量兑现度超8成。据EESA数据，2024H1中国储能项目装机共计14.40GW/35.39GWh，已达到23年全年装机规模的69%，预计2024全年储能装机将达到90GWh，同比增速76%，全球占比将达到50%，与23年持平。分场景来看，电网侧储能占比63.3%，以独立储能电站为主，台区储能等微电网项目总量较低但增速较高；电源侧储能占比29.5%，以风光配储为主；用户侧占比7.1%，以工商业储能为主，户储在国内应用有小比例提升。
　　(2)关键数据：2024年1-5月，全国电源基本建设累计完成投资2578亿元，同比增长7.91%。其中，太阳能投资998亿元，同比增长1.63%；火电投资369亿元，同比增长43.02%；水电投资588亿元，同比增长6.33%；风电投资283亿元，同比持平；核电投资340亿元，同比增长26.39%。
　　氢能
　　本周观点：内蒙古首套出国制氢系统正式产气，捷氢科技签署“燃料电池动力船用发动机系统”战略合作协议。近日，内蒙古鄂尔多斯市国盛利华制氢设备有限公司成功研发的首套模块化紧凑型低功耗电解水制氢设备在美国某分布式制氢加氢一体站正式投入运行。7月9日，Sydrogen与捷氢科技签署了燃料电池动力船用发动机系统战略合作协议，将联合开发250kW船用燃料电池动力系统，支持新加坡实现航运脱碳目标，推动全球航运业向绿色低碳转型。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨1.60%，位列31个申万一级行业的第6位。同期沪深300、创业板指、科创50分别同比上涨1.20%、1.69%、2.79%。
　　风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。