宏观：央行开启新利率走廊的探索。长期视角下，利率走廊仍将向对称型演进，央行公开市场的操作工具箱将逐渐丰富。根据国际经验，全球主要央行在2008年金融危机之前多采用对称模式，不对称模式则较为少见。不对称模式可能会使得市场基准利率波动中枢持续偏离政策利率，影响货币政策效果。但这是长期演进方向并不意味着短期马上变更。本次央行开展临时正回购或临时逆回购操作的行动，释放出重要的政策信号，货币政策未来会更加重视对于短期利率的精准调控，丰富公开市场操作工具箱的必要性提升，央行公开市场买卖国债可能会渐行渐近。
　　通信：运营商高派息价值凸显，相关公司出海带来业绩边际改善。算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的。算网产业链供需双增，优选子行业景气度边际改善优质标的。数字经济“AI+”行动不断加码、新应用赋能产业的背景下，全国一体化算力体系新基建有望夯实。通信+AI新基建产业链有望率先预期上修，ICT基石光网络产业链供需双增，液冷新技术赋能数据中心建设，子行业经营业绩有望边际改善;海缆出海大机遇，龙头厂商有望优先收益；运营商提质增效重回报，高派息带来价值凸显，国央企改革有望估值重构；5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。