策略观点
　　半年报密集披露期，关注上游资源品
　　周二市场全天低开高走，三大指数均涨超1%。盘面上，消费电子概念股集体爆发，德赛电池、国光电器、欧菲光、朝阳科技等近20股涨停。铜缆高速连接概念股再度大涨，胜蓝股份、神宇股份、凯旺科技、沃尔核材涨停。半导体板块震荡走强，蓝箭电子、晶方科技、闻泰科技涨停。CPO、PCB概念股午后大涨，中际旭创、胜宏科技、沪电股份均创历史新高。下跌方面，猪肉股陷入调整，巨星农牧接近跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨。沪深两市全天成交额7245亿，较上个交易日放量1425亿。技术面看，周二全天走出一颗探底回升并反包的底部大阳线结构，且出现了放量配合。叠加34天时间节点和黄金分割半分位的空间节点，以及底部大阳线结构，比较大概率构成相对底部结构。如下个交易日右侧向上走出波段结构得以确认。
　　资金方面：央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，7月9日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，当前单日完全对冲到期量。沪深两市主力资金全天净流入75.47亿元。其中创业板净流入22.6亿元；沪深300净流入33.69亿元。个股方面，浪潮信息、中兴通讯、欧菲光、工业富联、赛力斯净流入规模居前。北汽蓝谷、正丹股份、经纬辉开、中远海控、中国海油净流出规模居前。北向资金全天净买入141.11亿元；其中，沪股通净买入89.33亿元，深股通净买入51.78亿元。净买入额居前三的是中兴通讯、长江电力、工业富联，分别获净买入7.39亿元、3.16亿元、2.79亿元。
　　资讯方面：为响应监管要求，再有券商出手应对违规融券交易。东兴证券今日向客户发送短信，其中提到，为落实证监会严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券服务要求，公司拟于7月15日启用融券变相T+0交易限制功能，该功能启用后，投资者在同一交易日内，进行融券交易后，无法就同一标的进行融资或担保品买入操作；在同一交易日内进行担保品买入或融资买入后，无法就同一标的进行融券卖出操作。此前，已有多家券商就“严禁利用融券变相T+0交易”向投资者发布通知。自今年1月底，证监会宣布将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，即从“T+0”变为“T+1”。相关政策效果明显，7月8日沪深两市融券余额314.48亿元，较2月6日政策发布时下降47.25%。（Wind）转融券由T+0调整为T+1的机制优化，将突出公平合理，降低融券效率，给各类投资者更充足的时间消化市场信息，营造更加公平的市场秩序；同时，也能打击借融券之名行绕道减持、套现之实的违法违规行为。
　　操作策略：7月是全年最看业绩的月份之一，市场将更加注重交易现实，关注基本面的兑现。三季度随着生产、施工、暑期消费需求都开始陆续步入旺季，市场的旺季交易情绪也将逐步提升。从近十年股价表现看，7月是旺季行业全年超额收益最为显著的月份。近期美国通胀、就业走弱下，美联储降息预期回升，市场宽松交易或进一步对资源品行情形成催化。
　　操作上，建议重点关注上游周期资源品：化工、铜铝、黄金、油、钢铁等。此外，股价趋势向上，以中字头为代表的蓝筹方向，如船舶、红利板块也值得关注。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）