本周（2024/7/1-7/7）建材动态：水泥企业市场需求持续走弱，行业协同促进挺价；浮法玻璃市场行业累库力度略有放缓，现货价格继续下降；玻纤市场产销维持平衡，粗纱价格平稳，电子纱供需紧俏。消费建材行业受房地产链条调整影响，上半年基本面延续承压，关注中报业绩预期兑现情况。
　　水泥行业：需求持续减弱，行业协同促进挺价。本周全国水泥市场价格持续回落，环比下滑0.3%。价格下调区域主要有上海、浙江和湖北地区，幅度10-15元/吨；价格推涨区域有北京、天津、内蒙古、辽宁和贵州地区，幅度30-60元/吨。本周水泥库容比为67.69%；较上周上涨1.31%，库存连续两周呈现上涨趋势。水泥熟料价差连续三周保持为115元/吨。水泥煤炭价差为303.73元/吨，较上周下跌0.31元/吨，呈小幅度下降趋势。七月初，雨水天气逐渐减弱，但由于前期降雨较多，大部分地区仍有积水未完全消退，水泥市场需求仍处于恢复阶段，表现相对疲软。全国重点地区水泥平均出货率环比仅提升不足2个百分点。尽管局部地区出现价格小幅回落，但多数地区已开始安排三季度错峰生产。
　　浮法玻璃行业：行业累库力度略有放缓，现货价格持续下行。截至2024年7月4日，全国浮法玻璃均价为1580元/吨，较上月27日价格下降34元/吨；本周全国周均价1595元/吨，较上周下降42.45元/吨。本周国内浮法玻璃现货市场成交重心继续下滑并下滑明显。除个别区域企业产销较高，处于小幅去库外，多数区域受需求疲软。截至2024年7月4日，全国浮法玻璃日产量为17.03万吨，与上月27日持平。本周全国浮法玻璃产量为119.23万吨，环比+0.34%，同比+2.63%。全国浮法玻璃样本企业总库存6248.1万重箱，环比+89.3万重箱，环比+1.45%，同比+11.78%。折库存天数26.7天，较上期+0.4天；本周全国浮法玻璃日度平均产销率较上期增加3.1个百分点，行业累库力度略有放缓。
　　玻纤行业：粗纱价格维稳，电子纱供需紧俏。1）无碱粗纱：本周国内无碱粗纱市场价格稳中偏弱运行，多数厂报价暂稳，个别前期成交灵活可谈，短期市场挺价意向仍浓。除此之外，加之月初，新单下单不及预期，池窑厂销售压力有所增加。2）电子纱：电子纱市场价格小幅提涨，下游市场按需采购，短期订单未见缩减迹象，整体需求表现相对平稳。本周电子纱市场价格小幅上调，整体涨幅100-300元/吨不等，实际成交价格亦有上调，但新价落实尚需跟进。
　　消费建材：地产链条延续调整态势，关注中报业绩预期兑现情况。2024年上半年来看，二手房市场以价换量，百城二手房价格延续调整；新房市场受益于改善型楼盘入市带动，价格相对坚挺，但成交面积同比显著下滑；地产链条整体依旧面临调整压力，静待各地新政显效地产链预期筑底。消费建材企业上半年需求端压力仍在，即将进入中报业绩披露期，建议关注前期渠道优化/品类拓展显效、现金流有所改善、业绩预期有望持续兑现的头部优质标的。
　　投资建议：伟星新材、科达制造、蒙娜丽莎、亚士创能、北新建材、科顺股份、东方雨虹、东鹏控股；关注中国巨石。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，地产新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨，市场竞争加剧。