本周景气度改善的方向主要在资源品、信息技术和部分消费服务领域。上游资源品中，钢材、双焦、水泥、金属等价格多数上涨。中游制造领域，6月重卡销量同环比均下行，新能源产业链价格持续下跌。信息技术中，5月软件产业利润总额累计同比增幅扩大，本周DRAM存储器价格上涨。消费服务领域，中药材价格上涨，养殖盈利下行。6月份制造业PMI仍在荣枯线以下，服务业和建筑业环比下滑。推荐关注景气度较高并且有改善的TMT、航空运输、通用设备、通信等领域。
　　 【本周关注】总体来看，受淡季季节性、需求不足等因素影响6月份制造业PMI仍在荣枯线以下，服务业和建筑业环比下滑。结构上特征主要有：1）制造业内需增长动能不足拖累价格下行和生产延续弱势；2）制造业细分行业中，大宗商品中化学纤维、石油石化等景气度较高，黑色、有色等较弱；中游TMT和汽车是改善的主要驱动，而专用设备、医药环比回落幅度较大；3）下游出行服务表现分化，航空、道路运输环比提升，餐饮、住宿景气下行；4）建筑业商务活动指数下降，房地产仍然较弱。6月偏弱的PMI主要反应了需求端修复缓慢的问题，有待扩张型财政政策和货币政策进一步发力。往后看，国内通胀预计步入上行通道，同时伴随地产宽松政策的持续加码和财政发行节奏加快，需求端有望提振，叠加人民币贬值、海外补库动能较强，PMI继续下探空间预计有限。推荐关注景气度较高并且有改善的TMT、航空运输、通用设备、通信等领域。
　　 【信息技术】本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数，DXI指数均上行。本周64GB、32GBNAND flash价格周环比持平，8GB、16GBDRAM存储器价格环比上行。本周NAND指数、DRAM指数环比下行。1-5月软件产业利润总额累计同比增幅扩大。
　　 【中游制造】本周电解液、锂原材料、钴产品等价格普遍下跌。本周光伏价格指数持平，其中组件、电池片、硅片、多晶硅价格指数均持平。6月重卡销量同环比均下行，三个月滚动同比转负。本周中国港口货物吞吐量上行，集装箱周吞吐量下行。BDTI下行，CCFI、CCBFI、BDI上行。
　　 【消费需求】生鲜乳价格下行，食糖综合价格指数下行；猪肉价格下行，仔猪平均价、生猪批发价上行；在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖、外购仔猪养殖利润收窄；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格下行，全国鸡肉市场价下行；蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价、玉米期货结算价下行；电影票房收入、观影人数、上映场次均上行；中药材价格指数上行；漂白针叶浆指数下行，漂白阔叶浆指数下行。
　　 【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行；本周螺纹钢价格、钢坯价格上行；主要钢材品种合计库存、唐山钢坯库存、铁矿石港口库存均上行；煤炭价格方面，秦皇岛山西优混平仓价周环比下行、京唐港山西主焦煤库提价周环比持平；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比上行；库存方面，秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比下行，天津港焦炭库存周环比上行。全国水泥价格指数上行。玻璃价格指数下行。Brent国际原油价格上行；化工产品价格指数上行，有机化工品期货价格涨跌分化，其中沥青、甲醇、聚丙烯涨幅居前，纯苯、天然橡胶、二乙二醇跌幅居前。本周工业金属价格多数上涨，库存涨多跌少，铜、铝、锌、锡、镍、铅价格上行，钴价格下行；铜、锌、镍、铅库存上行，铝库存下行，锡库存持平。贵金属方面，黄金期现价格上行，白银现货价格下行，期货价格上行。
　　 【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。6个月/1年期/3年期国债到期收益率下行。A股换手率下行，两市日成交额上行。土地成交溢价率下行。全国二手房出售挂牌量指数下行。
　　 【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货结算价下行。
　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动