每日大市点评
　　7月3日，港股大盘跟随亚太区股市及隔晚美股造好，恒生指数在权重互联网股带动下上升209点或1.2%，收报17,978点。恒生科指上升2.5%，收报3,626点。大市成交金额有1,135多亿港元，港股通净流入36.43亿港元。盘面上，市场交易题材出现转换，周二表现理想的内银、石油、海运等央国企表现逊色，而互联网、房地产、旅游、软件、消费电子、半导体及汽车等其他细分板块有较好表现。今年以来表现差劲的可选消费股反弹力较强，如中国中免(1880 HK)大升12.2%，金沙中国(1928HK)也上升5.1%。由于整体大市成交金额并未明显增加，我们认为行情主要为存量资金高低切换。资金情绪偏谨慎，强美元、弱人民币削弱投资者的风险偏好。央行再下调人民币中间价26个点子，释放引导人民币温和贬值的信号，离岸人民币当前已跌穿7.3的关口。不过当前恒指的预测PE跌至8.4倍，风险溢价处于七年来59.6%分位数的位置，估值有承接力。AH溢价指数也跌至三年来56.3%分位数的位置，H股对在岸投资者的吸引力再增强。总体上，恒指短期上有顶，下有底，料指数维持区间震荡，高抛低买为上策。策略上能源、电讯、内银、公用事业等高股息央国企仍重点配置。看多具政策、业绩催化或回购支撑的半导体、消费电子、食品饮料、头部互联网、工程机械。部分铜矿、黄金等资源股可待美债利率上行而趁机吸纳。
　　宏观动态：美元指数轻微回落至105.6水平，美联储主席鲍威尔7月2日在欧洲央行举办的中央银行论坛表示，最新数据显示美国去通胀有相当大的进展，但启动减息前希望看到更多证据，暗示对减息保持耐性，市场解读其发言偏鸽，暗示今年较后时间很可能减息。此外，美联储最重视的就业市场正在放缓。今年以来，美国职位空缺减少了120万个。最新公布的美国5月JLOTS数据显示，美国5月每1名失业人员对应1.22个职位空缺，是2021年以来最低，也几乎回到2019年前的水平。衡量劳动力需求的职位空缺较4月底增加了22.1万个至814万个。总体指向就业市场趋向更平衡，当前就业市场供需缺口减少至149万人，预计今年三季度内供需缺口可完全恢复正常。
　　行业动态：AI概念板块，商汤（20 HK）将在世界人工智能大会上发布“日日新5.5”版本，将进一步展现强大的混合模态能力，多模态能力也将支持多项新功能。另外，工信部、发改委等四部门发布《国家人工智能指南（2024版）》。内容包括到2026年，提升产业科技创新人工智能水平；新制定国家标准和行业标准50项以上等。受到新产品发布叠加政策利好，商汤（20 HK）股价全天上升17.4%，收盘价和交易量均创一个月新高。
　　电动车板块，受到特斯拉（TSLAUS）因为二季度交付量超预期，股价大涨10.2%的拉动，港股电动车板块连续第二天上升，全天理想（2015 HK）/小鹏（9868 HK）/蔚来（9866 HK）股价分别涨5.3%/0.8%/4.4%。
　　医药板块，恒生医疗保健指数跟随恒指回升1.39%。消息面上，上海市政府表示要持续推动生物医药全产业链创新发展，打造具有国际影响力的生物医药产业高地。由于上海及周边地区为优质生物企业最集中的地区，因此上海对该产业的支持非常重要。个股方面，百济神州（6160 HK)上涨3.15%。公司PD-1抑制剂百泽安日前获批，联合依托泊苷和铂类化疗用于广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）的一线治疗。由于百泽安的质量在业内广获认可，因此我们认为新增小细胞肺癌适应症构成利好。互联网医疗板块，恒生科技股指数成份股昨日多数上涨，其中互联网医疗相关个股美团（3690 HK)、阿里健康（241 HK)、平安好医生（1833 HK)、京东健康（6618 HK)分别上涨4.4%、3.2%、3.1%，我们认为与北京医保参保人7月起可用个人医保账户线上购买非处方药对新闻有关。
　　昨日现货比特币ETF下跌。博时比特币(3008 HK)、华夏比特币(3042 HK)、嘉实比特币(3439 HK)普遍下跌2.8%，对应比特币约2.9%降幅。根据报导，自6月中德国政府从盗版电影平台充公所得约5万单位比特币中出售6,150单位后，昨日刚出售另外的833单位比特币。如果德国政府持续在公开市场出售余下的4万多单位比特币，这无可避免对比特币价格构成中期压力，影响相关港股ETF。昨日现货以太币ETF下跌。博时以太币(3009 HK)、华夏以太币(3046 HK)、嘉实以太币(3179 HK)普遍下跌2.5%，对应以太币约2.6%降幅。消息面上，市场原先预期美国时间7月2日美国证监会批准以太币ETF申请，但证监会最终要求发行商于7月8日提交修改文件。按理这仅是程序问题，以太币ETF最终有望在美国上市。