行情回顾：
　　上周（2024年06月24日-2024年06月28日），港股指数周表现为环比下跌。上周恒生指数周涨跌幅为-1.72%，恒生科技指数周涨跌幅为-3.97%。美股市场道琼斯指、标普、纳指表现平稳，中概股周涨跌幅则为持续环比大幅下跌。美股市场，道指、标普500、纳指上周涨跌幅分别为-0.08%、-0.08%、+0.24%，纳斯达克互联网指数周涨跌幅+0.80%，纳斯达克中国金龙指数周涨跌幅为-2.80%。
　　根据WIND港股市场分行业来看，上周一级行业中资讯科技行业周涨跌幅为-3.35%，表现于港交所一级行业排名中排名垫底。而二级行业中，软件板块涨跌幅为-2.59%，媒体板块涨跌幅为-1.62%，软件版块表现排名在各行业中靠后。软件与服务板块PE-TTM为30.2x，位于近一年的78.4%分位，仍在持续下降，目前高于恒生科技指数PE-TTM（22.3x）；软件与服务板块PS-TTM为3.1x，位于近一年的54.6%分位。
　　按WIND美国中资股板块分类，与互联网相关的板块中，互联网技术、互联网电商、互联网社交出现大幅下跌。从估值角度来分析，目前纳斯达克100指数动态PE估值约33.7倍，位于过去一年表现约18.0%的分位。
　　行业要闻：
　　讯飞新版星火大模型正式发布
　　知乎加快大模型应用创新，发布全新AI产品“知乎直答”
　　5月互联网企业务收入同比增长5%
　　快手电商618收官战报：泛货架GMV同比增长75%
　　顺丰同城7月登陆香港市场，聚焦非餐配送
　　国家新闻出版署：6月共104款国产网络游戏获批
　　投资建议：
　　总体来看，由于目前中国经济与消费处于恢复性阶段，因此随着中报披露期临近，部分互联网企业可能面临业绩增长放缓或不达预期的风险。从中长期的角度来看，AIGC产业正展现出巨大的增长潜力和变革性机遇。由于OpenAI最新宣布将阻止来自不支持其服务的国家和地区的API流量，中国企业若能把握这一机会，通过投资研发、优化AI产品和服务，将能在新一轮国产替代过程中获得竞争优势。目前短期建议关注AIGC技术落地及算力相关标的及部分业绩预期较好的标的，包括阅文集团（772.HK）、腾讯（700.HK）、百度（BIDU.US）、美团（3690.HK）、赤子城科技（9911.HK），美股建议关注包括亚马逊（AMZN.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）、META（META.US）、Shopify（SHOP.US）。
　　风险提示
　　国际环境恶化风险、人民币汇率波动风险、业绩不达预期风险。