主线一：聚焦周期：工程机械、船舶、轨交装备、油服装备
　　工程机械：海外市占率提升，国内需求筑底
　　船舶行业：景气上行，盈利持续改善
　　轨交装备：铁路固定资产投资稳步推进，复苏趋势明确
　　油服装备：油价宽幅震荡，需求景气持续
　　主线二：精选成长：半导体设备、人形机器人
　　半导体设备：看好先进制程加速、国产替代加速
　　人形机器人：国内外龙头引领，内外部双轮驱动
　　主线三：出海及内需：锚定出口链、期待内需逐步改善
　　出口链：库存扰动解除，降息接力复苏
　　工业气体：气价周期底部震荡，电子特气景气度逐步提升
　　检测检验：需求逐步改善，重视行业底部拐点机会
　　机床刀具：看好制造业复苏、国产替代、新技术应用
　　投资建议：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、杭叉集团、中国船舶、中船防务、中国中车、杰瑞股份、北方华创、杭氧股份、华测检测
　　风险提示：基建及地产投资低于预期风险、原材料价格大幅波动风险、中美贸易摩擦加剧风险、技术更新放缓竞争格局恶化风险