投资要点
　　新能车与低空经济
　　(1)本周观点：低空载人飞行和载货运输连获突破，低空经济商业化渐行渐近。6月20日，成都城市低空载人出行验证飞行航线正式开启，在国内首次完成了同一城市两个大型繁忙民用运输机场之间的直升机低空目视航线互通，实现了双机场场内运输飞行和通航飞行同时运行。6月18日，南京市首条无人机商业化运输航线开通，实现生鲜食品10公里内运送。我们认为，南京此次“无人机+生鲜”的实践是低空经济商业化的成功探索，在南京完成试点后有望向全国推广。
　　(2)关键数据：碳酸锂价格继续下跌。本周现货和期货价格微降，本周电碳现货价格9.49万元/吨(-3.7%)，氢氧化锂价格8.46万元/吨(-4.4%)，广期所碳酸锂主力合约价格9.19万元/吨(-4.16%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：产业链价格维持底部区间，6月排产环比下降。根据PVinfoLink报价（0620），本周多晶硅致密料均价39元/KG，环比下降2.5%；TOPCon 182电池片均价为0.30元/W，环比持平；182双面TOPCon组件均价为0.85-0.86元/W，环比下降，产业链各大环节价格维持底部区间。根据SMM预测数据，6月光伏组件排产预计46.5GW，环比下降11.9%。由于5-6月产业链价格处于底部区间，行业下行压力、库存压力较大，加之组件厂订单不稳定、能见度较差，较多企业调整排产计划，谨慎对待后市行情。
　　(2)关键数据：2024年1-4月国内新增光伏装机60.11GW，同比增长24.43%。4月国内新增光伏装机14.37GW，同比下降1.91%，环比上升59.31%。
　　风电
　　(1)本周观点：国内海风复苏趋势加速，帆石一项目变更用海前公示。项目招标方面，广东、江苏等地的国内海风项目持续推进，验证国内海风景气持续修复。项目审批方面，中广核阳江帆石一海风项目变更用海前公示，项目拟申请用海总面积约677.14公顷，其中透水构筑物（风机组基座、升压站基座、补偿站基座）用海面积约127.01公顷，海堤电缆管道用海面积约550.13公顷。
　　(2)关键数据：2024年1-4月，国内新增风电装机16.84GW，同比增长18.59%。2024年4月，国内新增风电装机1.34GW，同比下降64.74%，环比下降76.11%。
　　储能
　　(1)本周观点：24Q1美国储能装机增长强劲，大储户储表现亮眼。24Q1美国储能新增装机量达1.3GW/3.5GWh，同比增长81.2%/97.7%。分应用场景来看，大储2024Q1新增装机达1.0GW/3.0GWh，同比增加100.6%/130.1%，创一季度历史记录；工商储2024Q1新增装机达19.4MW/44.4MWh，同比下降41.2%/58.0%；2024Q1实现装机252.4MW/515.7MWh，同比增长48.5%/32.8%，加州市场增长迅猛。
　　(2)关键数据：2024年1-4月，全国电源基本建设累计完成投资1912亿元，同比增长6.10%。其中，太阳能投资731亿元，同比下降1.62%；火电投资271亿元，同比增长44.15%；水电投资428亿元，同比增长7.00%；风电投资216亿元，同比下降0.46%；核电投资265亿元，同比增长25.00%。
　　氢能
　　本周观点：《香港氢能发展策略》发布，《工业车辆氢燃料电池工业车辆特殊要求》(送审稿)通过审定。6月17日，香港特别行政区政府公布了《香港氢能发展策略》，旨在推动香港成为氢能源示范基地并促进氢能源产业在“一带一路”地区的发展，助力低碳转型并融入国家发展大局。2024年6月13日至15日，《工业车辆氢燃料电池工业车辆特殊要求》通过审定，对于确保氢燃料电池安全应用、提高工业车辆能效和环保性能，促进技术创新和产业升级具有重要意义。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业下跌2.93%，位列31个申万一级行业的第19位。同期沪深300、创业板指、科创50分别同比下跌1.30%、下跌1.98%、上涨0.55%。
　　风险提示：原材料价格波动风险；海外政策支持力度减弱；供应链供给瓶颈。