行情回顾:
　　本周电子(申万)板块指数周涨跌幅为4.67%，在申万一级行业涨跌幅中排名第2。电子行业(申万- -级)涨幅靠前，跑贏上证指数5.28pct,跑贏沪深300指数5.59pct。电子行业PE处于近五年57.7%6的分位点,电子行业指数处于近五年33.1%6的分位点。行业每周8平均换手率为2.42%。
　　◆WWDC24聚焦各操作系统更新,个人智能化系统Apple Intelligence重磅登场。
　　苹果WWDC24全球开发者大会如期举行，本届WWDC聚焦于软件的更新，发布了新一代操作系统，包括visionOS. i0s. Audio & Home.watchOS. iPadOS. macOS,在主题演讲的最后,面向iPhone. iPad和Mac的个人智能化系统AppleInelligence压轴登场。AppleIntelligence深度集成于i0S 18. iPadOS 18和macOSSequoia中，充分运用Apple芯片对语言和图像的理解与创作能力,可做出多种跨app操作，同时结合个人场景，为用户简化和加快日常任务流程。
　　◆Apple Itelligence与私有云计算定义AI隐私新标准,解锁用户可信赖的端侧AI。
　　为了对用户提供更智能化、个人化的帮助，Apple Intelligence依赖于对深层次个人信息的理解，同时保护用户的隐私。Apple Intelligence的基础是端侧AI本地处理，但为了运行需要更多处理能力的复杂请求，私有云计算将苹果设备的隐私和安全性扩展到云端,以解锁更多的功能。云端计算过程发生在搭载Apple芯片的服务器上，以确保用户数据永远不会被保留或泄露。独立专家可以检查运行在苹果芯片服务器上的代码以验证隐私,私有云计算通过加密确保iPhone. iPad和Mac不会与服务器通信。
　　◆苹果端侧整合ChatGPT访问功能，GPT40将于今年晚些时候支持设备。
　　苹果与OpenAI合作，将在i0S 18. iPadOS 18和macOSSequoia中整合ChatGPT访问功能，允许用户访问其专业知识,以及其图像和文档理解功能。对于访问ChatGPT用户隐私保护,OpenAI不会存储请求ChatGPT的数据使用策略适用于选择连接其帐户的用户。GPT- -4o将于今年晚些时候登陆i0s 18 iPadOS 18和macOSSequoia,用户无需创建帐户就可以免费访问，ChatGPT订阅者可以连接他们的帐户并直接访问付费功能。
　　◆我们认为本次苹果对端侧AI的探索体现在内部嵌入Apple Intelligence个人智能化系统，同时在其不具有先发优势的通用大模型领域,外部整合成熟的方案商ChatGPT作为外援。有别于目前智能手机基于用户不同需求调用不同应用程序的人机交互模式，Apple Inelligence在系统底层抓取用户背景信息并在设备内部进行跨应用的多模态处理，基于苹果庞大的用户基础与在科技界的号召力，有望普及并重塑AI端侧新体验。同时，Apple Itlligence的硬件广]槛也有望加速推动换机周期。
　　◆建议关注:
　　(1)苹果产业链相关标的:立讯精密、长盈精密、水晶光电等;
　　(2)端侧AI.大模型、AI应用相关标的:联想集团、软通动力、中科创达等。
　　◆风险提示:终端需求不及预期风险、技术研发不及预期风险、地缘政治风险、市场竞争加剧风险等。