摘要
　　本周我们继续召开行情沙龙，对各个板块的投资机会进行梳理。
　　宏观金融：展望后市：信号混乱，商品短期的波动加剧。国内方面，弱现实与强预期之间的反复，二季度以来国内经济复苏有所放缓，其中，地产产业链的拖累依旧比较大，弱现实对商品需求存在较大的压制，不过，财政发力、地产政策加码信号显著，将提振未来需求回暖的预期。海外部分，美国经济数据之间出现分歧，美联储的信号也有点混乱，但大的方向仍然可以看到经济和通胀在放缓，年内降息仍是大概率事件。不过，短期的关注焦点应该集中于本轮制造业补库的持续性和高度，毕竟补库是本轮商品价格反弹的重要驱动因素。此外，地缘政治局势变化不大，对全球供应链的扰动依旧，关注点在于随着停火谈判的推进，巴以冲突有望迎来缓和曙光。
　　有色金属：近期美国通胀超预期回落，美联储议息会议基调偏鹰派，叠加国内社融信贷数据不及预期，市场风险偏好下滑，有色板块承压。短期铜价或延续弱势调整走势；矿端偏紧状态维持，锌价下方有支撑；印尼矿端供应持续趋紧，短期镍价仍锚定有色板块共振，维持高波动率。
　　黑色金属：待回调后寻找上车做多机会而不是追高仍是主线。
　　能源化工：原油方面，日前OPEC+跳出来安抚市场，一定程度上也安抚了市场的悲观情绪，6-8月份是美国的出行旺季，国际油价在此期间存在季节性偏多表现，消费旺季对原油需求带来较强的驱动。煤炭方面，随着“迎峰度夏”需求旺季来临，电厂用煤日耗量或持续增加，需求端对煤市场有一定支撑，预计短期内煤价或维持高位运行。
　　农产品：油脂方面，马来棕榈油出口表现不佳、美豆播种生长进度较快在短期预计对盘面施压。谷物方面，短期盘面预期跟随小麦价格走势震荡运行，关注小麦价格、品质和政策变化，中期国内玉米供需预期向偏紧方向转变。蛋白方面，短期基本面暂无利多驱动，继续关注产区天气以及下游建库心态转变，建议逢低做多。