纺织服装行业周观点。纺织制造板块，一方面建议关注色织布龙头鲁泰A，短期业绩困境反转，估值低，且近年连续回购注销B股，长期有望受益供求格局积极变化，供应端海外品牌供应链多地布局，需求端下游品牌客户经典风格回归，另一方面建议关注毛纺龙头新澳股份、色纺纱龙头百隆东方，去年业绩基数前高后低，今年业绩有望前低后高，加速向上。服装家纺板块，一方面看好消费两极分化趋势的高端和性价比方向的龙头公司，建议关注海澜之家、比音勒芬、富安娜、港股波司登、安踏体育等公司，另一方面看好部分疫情期间品牌力向上的龙头公司业绩有望重回较快增长，建议关注锦泓集团、报喜鸟。
　　轻工制造行业周观点。出口板块景气，内需龙头稳定。（1）轻工出口下游去库结束，个体具备成长动能，低基数上增长明显。（2）必选消费行业稳定，存在成长性&边际改善机会。（3）造纸吨利改善，海外供需改善下浆价快速提升，主要纸种吨利有望走阔。建议关注太阳纸业、百亚股份、公牛集团、晨光股份、欧派家居、顾家家居、索菲亚、志邦家居、裕同科技、匠心家居、永新股份、仙鹤股份。
　　纺服轻工行业行情回顾。根据Wind，本期（6.10-6.16），上证指数下降0.61%，创业板综上涨0.58%，纺织服饰（SW）下降1.45%，在31个一级行业排名第21；轻工制造（SW）下降0.40%，排名第12。
　　纺织服装行业数据跟踪。根据Wind数据，2024年1-5月越南纺织品出口金额为129亿美元，同比增加3.2%，5月单月同比增加3.8%。根据Wind数据，2024年1-5月越南鞋类出口金额为86.39亿美元，同比增加5.6%，5月单月同比增速0.0%。根据Wind数据，2024年5月30日澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数为1137澳分/公斤，同比减少5.96%。根据Wind和iFind数据，2024年5月一线城市中当期气温高于去年同期平均气温的城市占比为16.67%，二线城市中占比为57.14%，三线城市中占比为49.69%，四线城市中占比为16.67%。根据海关总署数据，根据海关总署数据，2024年5月纺织纱线、织物及制品出口金额单月同比增加8.12%。
　　轻工制造行业数据跟踪。根据Wind统计，6.3-6.9期间30大中城市商品房成交面积同比-31.2%；根据卓创资讯统计，截至6月14日针叶浆/阔叶浆价格周环比-0.94%/-1.64%；溶解浆价周环比持平；废黄板纸价周环比+0.21%；双胶/双铜纸价周环比+0.22%/+0.26%。包装方面，铝价/马口铁价格周环比-2.98%/持平。
　　风险提示。宏观经济景气度持续下行、汇率波动、原材料价格持续上涨风险、海外产能扩张不及预期风险、库存积压风险、管理不善风险。