本模型不含基本面以及主观判断信息，是基于纯价量数据的高频信号模型。我们使用该模型对主要宽基指数、中信一级行业分别构建了未来1周、未来1个月的估计值热力图。
　　宽基指数方面，未来5日估计热度热度整体表现任然仍然偏弱：截至2024年6月14日，大盘指数预测值高于小盘指数，小盘股阶段性反弹可能结束。我们对主要宽基指数构建了未来5日估计值热力图，根据量化信号情况构建了宽基指数择时策略，策略历史上均在大幅降低波动率的情况下提升相对指数的收益：（1）2018年1月1日至今，沪深300、中证500、中证1000、中证2000、创业板指、中证全指年化收益率分别为-2.29%、-3.10%、-4.90%、-2.72%、-0.03%、-2.69%，策略多头年化收益分别为3.02%、4.09%、6.12%、9.08%、8.24%、3.20%；（2）2023年1月1日至今，科创50、科创100年化收益率分别为16.16%、-22.90%，策略多头年化收益分别为3.20%、-15.51%。
　　行业方面，周一收盘后未来21日估计大幅升高：截至2024年6月15日，除TMT、医药、金融行业预测值较高，周期及消费内部小幅分化、地产、制造相关板块预测值相对较弱：对于行业估计，我们构建了未来21日估计值热力图，根据量化信号情况构建了行业轮动对冲策略，策略在样本外表现良好：2020年1月1日至今，2024年以来行业轮动对冲组合累计收益率为12.00%，其中多头部分累计收益2.96%，回测区间内，对冲组合年化收益率15.00%，夏普比率2.81。
　　五月中旬以来市场呈现震荡下跌走势，在市场下跌后行业信号快速走强，但宽基指数信号未发生共振：周一收盘后行业信号快速转强，未来一个月我们较为乐观，但短期宽基指数信号未发生共振，从宽基指数信号看，未来仍需防范小盘股相关风险。
　　风险提示：基于价量信息的量化策略仅在弱有效市场下具有超额收益，随着市场成熟投资者增加，量化策略存在超额收益下降甚至失效的风险。本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，模型结果仅表示不同风格及行业预期未来相对强弱情况，不代表点位预测，不代表未来宽基指数和行业指数整体走势的判断，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。此外，量化模型回溯时未考虑交易成本，使用时需特别注意。本报告仅从量化模型推导得出，与研究所策略观点不重合，有关研究所策略团队对报告所述板块的观点，请参考相关策略报告。