【基本面跟踪】
　　6月12日，国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.16%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.03%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为0.27%，近60日累加收益为0.66%，近120日累加收益为1.15%，近240日累加收益为1.84%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.31%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.44%，北证50指数涨0.31%，沪深京三市成交额6942亿元，其中沪深两市6919亿元，较上日缩量110亿元。两市超3900只个股上涨。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6800%，上涨0.10个基点；7天shibor报1.7960%，下跌0.60个基点；14天shibor报1.8330%，上涨0.80个基点；1月shibor报1.8980%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.9430%，下跌0.40个基点。
　　2年期活跃CTD券为240005.IB，IRR为1.58%，5年期活跃CTD券为230022.IB，IRR为1.62%，10年期活跃CTD券为240006.IB，IRR为1.60%，30年期活跃CTD券为210005.IB，IRR为1.14%，目前R007约1.8374%。
　　货币市场方面，6月12日银行间质押式回购市场共成交25亿元，减少5.46%。其中，隔夜收于1.50%，较前一交易日下跌19bp，7天收于1.78%，较前一交易日上涨18bp；中期方面，14天收于1.80%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于1.94%，较前一交易日上涨1bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（2Y、5Y和30Y期中债收益率分别上行0.94BP、0.79BP和0.40BP至1.77%、2.06%和2.52%；10Y期下移0.31BP至2.28%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和3Y期分别下移0.36BP和0.83BP至1.97%和2.18%；1Y和5Y期分别上行0.16BP和0.67BP至2.05%和2.33%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　中国央行6月12日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　2024年5月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。其中，城市上涨0.3%，农村上涨0.4%；食品价格下降2.0%，非食品价格上涨0.8%；消费品价格持平，服务价格上涨0.8%。1 —5月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。5月份，全国居民消费价格环比下降0.1%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.1%；食品价格持平，非食品价格下降0.2%；消费品价格下降0.1%，服务价格下降0.1%。全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，降幅比上月收窄1.1个百分点，环比上涨0.2%，上月为下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降1.7%，环比上涨0.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.4%，工业生产者购进价格下降3.0%。(国家统计局)
　　中国人民银行行长潘功胜在人民日报文章中表示，人民银行将健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率汇率市场化改革，落实中央银行独立财务预算管理制度，完善广泛覆盖、高效安全的现代支付体系，健全覆盖全社会的征信体系。(人民日报)
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　6月12日，国债期货尾盘回落调整，随着昨日上行见顶迹象显现，叠加今日权益市场反映复苏预期升温，债市承压回落调整。然而对于目前利率上行的利空因素同样有限，市场对于流动性宽松政策预期在6月MLF数据未公布前仍会进行博弈。国内CPI、PPI数据符合预期，市场对于国内通胀数据公布后市场反映相对有限。而海外随着美国CPI数据公布后，通胀预期熄火降温或对于下半年央行货币工具包落地预期升温存在一定刺激。因此本轮回落调整空间或相对有限，做多力量或重新回归驱动短端合约上行突破前高，长端性价比有限，谨慎观望，关注TF、TS合约多头配置性价比。
　　分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加1.22%；外资增加1.82%，理财子增加3.11%；周度变化：私募增加0.86%；外资增加2.27%，理财子增加3.79%。多头力量今日逆势回升，或反映回调空间有限，但上行空间同样逼仄，谨慎观望。
　　跨期价差方面，09-12合约组合上，关注跨期价差走阔套利机会；IRR和基差方面，震荡行情下，维持推荐正套配置组合规避风险。跨品种配置方面，做陡曲线配置空间继续保持关注。多因子模型信号看多趋势回升，回落调整空间或相对有限，震荡延续谨慎操作。