2024年6月03日-2024年7月07日，半导体行业指数上涨态势延续
　　2024年6月03日-2024年6月07日，申万半导体指数上涨态势延续。同期沪深300指数微幅下跌0.16%，上证综指下跌1.15%；深证成指数下跌1.16%，科创50微幅回落0.71%。行业指数方面，申万半导体指数上涨1.21%。
　　AI基础设施建设需求上行、AI终端应用陆续落地，叠加PC、智能手机等消费电子需求复苏，推动半导体产业逐步复苏。我国1-5月集成电路出口金额同比增长21.2%。5月，韩国芯片出口额同比增长54.5%，连续7个月保持增长。台积电5月合并营收为2296.2亿元新台币，同比增长30.1%，为历年同期新高。鸿海5月营收5502亿元新台币，同比增长22%；鸿海指出，5月电脑终端受惠新产品上市，较4月强劲增长；AIPC发售在即，6月4日，COMPUTEX于台北举行，英特尔、AMD、高通等角逐AIPC新时代，搭载高通骁龙XElite芯片的AIPC将于今年6月上市。英特尔推出配备神经网络处理单元（NPU）的Lunar Lake，搭载此款芯片的AIPC将于今年秋季上市。搭载AMDRyzen AI 300芯片的笔记本电脑将于7月上市。
　　费指上行，英伟达市值超越苹果
　　英伟达5日收盘价刷历史记录，市值首次突破3万亿美元，超越苹果成为全球市值第二大公司。值得关注的是，2024年4月22日费城半导体指数发生了变革，根据Nasdaq指数公司的资料，费城半导体指数将第一大持股的权重上限从原来的8%提升到了12%。截至2024年6月7日费城半导体指数收于5287.24点，年初至今涨幅为31.42%，周涨幅为2.6%。
　　投资建议
　　AI大模型的持续优化及多样化AI应用终端的入市商用将会持续提升全球算力需求，推动新一轮AI基础设施建设的开启，将带动高性能以太网交换机、路由器、先进存储产品、GPU等多种半导体硬件的市场需求。传统消费电子领域复苏在望，供给端上游企业库存去化已有显著成效，需求端的温和反弹有望延续。晶圆代工行业的竞争加剧，2024年上半年价格预计位于低位，利好上游IC设计企业。建议持续关注半导体行业，维持行业“增持”评级。
　　风险提示
　　下游市场需求不足；研发进展不及预期；宏观政策变化不及预期。