行情概览：本周（6.1-6.7）中信一级传媒板块下跌4.70%。本周传媒板块跟随市场调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI应用的信心，从而持续提升市场对于AI应用产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。当前板块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好，继续看好传媒板块今年投资机会。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等；2）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，巨人网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；4）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、华策影视等；5）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　【6月进口游戏版号发布，共15款游戏获批】2024年6月5日，国家新闻出版署发放今年第二批进口游戏版号，共15款进口游戏获批，包括11款移动端游戏，1款客户端游戏，3款主机游戏。此批版号涉及上市公司产品较少，主要涵盖腾讯（00700.HK）系游戏《战魔机甲》、《无畏契约：源能行动》和《宝可梦走吧！皮卡丘》，以及星辉娱乐（300043.SZ）旗下手游《仙境传说：破晓》。
　　【昆仑万维发布2000亿参数Skywork-MoE，全面开源，可免费商用】6月3日，昆仑万维发布一款名为Skywork-MoE的2000亿参数稀疏大模型，该模型基于先前开源的Skywork-13B模型，通过MoEUpcycling技术实现了技术飞跃，成为首个全面开源的千亿参数MoE模型。Skywork-MoE模型在技术规格上达到新高度，能够在配备8张4090显卡的服务器上高效推理，同时采用FP8量化技术和非均匀Tensor Parallel并行推理策略，显著降低推理成本。模型权重、技术报告全面开源，允许免费商业使用。此外，Skywork-MoE团队还研发了关键的训练优化算法和基础设施创新，提升了模型的效率与适应性，为AI技术的发展做出了重要贡献。
　　【快手发布视频大模型“可灵”，可生成2分钟1080p视频】快手发布名为“可灵”的视频生成大模型，并已在官网上线，该模型由快手AI团队自主研发。依托快手在视频技术领域的深厚积累，采用了与Sora相似的技术路线，并融入了多项创新技术，以达到与Sora相媲美的效果。目前，可灵大模型已在快影App上开放了邀请测试，供用户体验。可灵大模型具备卓越的概念组合能力和想象力，能够生成具有合理运动和模拟物理世界特性的高分辨率（1080p）视频，视频时长可达2分钟，帧率为30fps，并支持自由调整宽高比。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。