本月以来估值因子相对优势，小市值、反转因子全面回撤
　　本月以来估值因子相对优势，在所有股票池均呈现显著的正收益；成长因子在沪深300呈现一定回撤，在其余股票池呈现正收益。盈利因子同样在沪深300成分股票池有所回撤，但在其余股票池表现优异。小市值因子本月以来出现大幅回撤，在所有股票池均表现惨淡。量价类因子中，反转因子呈现全面回撤，波动率因子则延续正收益；换手率因子在中证1000成分股票池呈现较明显的正收益，在其余股票池表现较为平淡。预期类因子中，超预期因子在所有股票池均表现理想；预期增长因子在中证1000与全A股股票池呈现一定正收益，在其余股票池有所回撤；预期估值因子则呈现全面回撤。
　　本月以来公募量化500指增基金超额业绩领先
　　我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来截至6月7日的表现来看，三类公募指增基金超额收益表现出现一定分歧；其中500指增基金超额整体领先；300与1000指增基金超额则相对平淡。从今年以来的整体表现来看，三类指增基金均呈现正向的超额收益，其中中证1000指增基金超额保持领先。
　　5月私募指增整体呈现正超额，股票多头产品有所走弱
　　量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。由于数据存在延迟，我们重点统计今年以来量化私募产品截至5月底的表现。整体来看，5月私募产品中指增产品整体表现较好，均呈现正向超额收益，其中500与1000指增表现较为亮眼，300指增超额相对落后。其余产品中，或由于市场Beta下行的影响，股票多头策略表现有所走弱，其余策略则整体表现较好。
　　风险提示：对引用的数据信息、基本假设、估值方法等影响证券估值评级的风险因素作充分说明，阐释可能导致盈利预测结果不成立的原因、估值定价不成立的原因。