全球投资焦点
　　隔夜美股表现平淡，市场正密切关注美国即将公布的就业数据，这将影响美联储政策前景。此前交易员们加大了降息押注，预计美联储可能在11月开始降息，而能源市场和黄金价格均出现小幅上涨。
　　1.市场正在等待美国关键的就业数据发布，这可能会影响美联储的政策前景，导致美国股市在数据公布前波动。
　　2.周五将公布非农就业数据，预计5月份美国将新增18万个就业岗位，失业率保持稳定。市场对即将公布的非农就业数据反应尚无定论，根据投资者调查：36%押注避险，33%下注冒险，31%认为中性。
　　3.此前，由于美国公布的一系列数据低于预期，交易员们加大了对降息的押注。加拿大央行已经决定放松货币政策，市场预期欧洲央行将是下一个降息的央行，这一预期在周四得到证实。掉期市场预测美联储将在11月开始降息，12月再次降息的可能性很高。
　　4.美元在周五交易中表现稳定，而欧元则保持了周四的涨势。黄金价格小幅上涨。
　　5.油价有望连续三个交易日上涨，原因是市场对OPEC及其盟友允许市场供应过剩的预期减弱。
　　近期人民币离岸市场的大量流入和远期点数下降表明中国可能在放松对人民币的控制，允许其贬值以支持出口导向型经济，同时市场观察到中国企业和银行的离岸外汇活动增加，以及国有银行可能通过离岸市场进行影子干预。
　　1.近期大量人民币离岸流入，扰乱了远期市场，这被看作是中国官员放松对人民币控制以允许其贬值的证据。
　　2.一个月离岸远期点数（衡量人民币兑美元借入成本的指标）触及今年最低点，显示交易员有足够人民币进行做空操作。
　　3.中国人民银行逐渐允许人民币每日参考汇率走低，接近交易区间边缘，这与过去一年人民币承压时的高成本控制策略不同。远期汇率走低可能是因为国有银行转向离岸市场获取美元进行影子干预，这是中国管理人民币波动而不通过动用外汇储备的一种方式。
　　4.随着资本外流和贸易紧张局势的增加，市场正在寻找中国政府对货币疲软的容忍度，以支持出口导向型经济。
　　5.分析师预测，中国人民银行可能减弱其防御性，该行将年底人民币汇率预测下调至7.30/1美元。
　　6.市场认为，中国企业和银行的离岸外汇兑换增加，以及地区监管机构指导企业以人民币支付股息，以及内地投资者购买香港股票和香港银行吸引内地资金的措施，促进了离岸人民币资金池的扩张，也是推动离岸市场人民币数量增长的因素。
　　美国正对微软（MSFT.O）和英伟达（NVDA.O）在人工智能领域的主导地位展开反垄断调查，同时监管机构在云计算和AI芯片市场的行为及其交易进行监督，以确保市场公平竞争。此前，司法部与FTC就监管权利的划分有分歧。这次双方达成一致或意味着对两家公司反垄断调查的进程将提速。
　　1.美国对微软和英伟达两家公司展开反垄断调查，因为它们在人工智能领域的主导地位。其中，微软已向与OpenAI的合作投入超过130亿美元，利用其人工智能技术开发搜索服务、浏览器和操作系统；而英伟达因将其芯片优先分配给某些客户而引发市场对其在人工智能芯片市场权力过大的担忧。
　　2.联邦贸易委员会（FTC）将调查微软与OpenAI的关系，而司法部将调查英伟达在人工智能芯片领域的主导地位。司法部还将继续监督Alphabet Inc.旗下的谷歌。经过六个月谈判，FTC和司法部达成协议，赋予各自对公司行为及其交易进行调查的权力。司法部自1993年以来一直监管微软，FTC曾监督过英伟达的合并并阻止其收购Arm Ltd.。
　　3.此前，司法部与FTC就监管权利的划分有分歧。这次双方达成一致或意味着对两家公司反垄断调查的进程将提速。司法部最初提议按公司分拆案件，将与微软相关的所有反垄断问题交给司法部处理，与英伟达相关的所有问题交给联邦贸易委员会处理。美国司法部的提议与过去的做法一致。除了微软最近收购动视暴雪之外，司法部自1993年以来一直负责监管该公司，并且由于最近针对谷歌的案件，对搜索和浏览器市场非常熟悉。
　　4.但FTC不同意这种权力划分，认为其拥有与微软抗衡的更多相关经验，而且其消费者保护职责意味着其更有能力挑战人工智能初创企业可能存在的问题行为。考虑到FTC对云计算市场的调查已进入初期阶段并于去年对微软和亚马逊提起了诉讼，以及今年1月份FTC针对微软对OpenAI的投资以及谷歌和亚马逊对竞争对手AI初创公司Anthropic的投资展开了调查。司法部最终和FTC达成了协议。
　　沙特阿美通过大规模股票发行预计筹集至少112亿美元资金，吸引了海外投资者极大兴趣，此举旨在支持沙特政府数万亿美元的经济改造计划，尽管油价下跌给政府支出带来压力。
　　1.沙特阿美公司计划通过股票发行筹集至少112亿美元资金，这是三年来全球规模最大的此类交易。沙特政府计划以每股27.25沙特里亚尔（约合7.27美元）的价格出售近15.5亿股股票，较上次收盘价折价6%。沙特阿美股价在此次收购前跌至一年多以来的最低点。
　　2.此次股票发行吸引了海外投资者的极大兴趣