事件描述
　　据国外科技媒体The Register2024年5月28日报道，英伟达正准备推出一款将下一代ArmCortex CPU内核与其Blackwell GPU内核相结合的芯片，主要面向Windows on Arm的AIPC设备领域。
　　事件评论
　　微软推出Copilot+ PC，AIPC逐步成型。微软将其AI助手Copilot全面融入Windows11系统，推出了更强大的Copilot+ PC，同时可以实现语音翻译、实时绘画、文本和图片生成等一系列AI功能，并认为其是“新一类Windows PC”。同时，微软通过Windowson Arm应用生态系统，将AI能力通过Microsoft 365、Abode的Photoshop、Lightroom和Express3等软件提供给用户，使AI真正为用户带来生产力的提升。
　　AIPC芯片需求有望提升，行业龙头加速布局。2023年全球PC出货总量为2.4亿台，根据Gartner预计，2024年PC的总出货量将达到2.504亿台，较2023年增长约3.5%，而AI功能将有望成为PC最重要的创新，进而带动PC市场复苏。Copilot+PC在硬件上要求可以不依赖云并在本地处理生成式AICopilot进程，这需要配备神经处理单元（NPU）的芯片组提供至少40 TOPs的NPU性能。因此，除了英伟达外，英特尔、AMD、Apple和高通公司等头部芯片厂商也纷纷努力将专用的AI加速块（NPU）集成到CPU中，从而提高端侧AI能力。
　　大模型迭代加速，模型端能力加强或将助力端侧AI落地。2024开年以来，国内外大模型迭代逐步加速。OpenAI陆续发布了多模态大模型Sora和GPT-4o；谷歌发布了升级版的Gemini1.5 Pro和轻量级Gemini 1.Flash，以及视频生成模型Veo以及文生图模型Imagen3；同时，国产大模型产业也呈现高速发展态势，以科大讯飞（星火大模型）、月之暗面（KIMI）、阶跃星辰（Step-2）等为代表的国产大模型厂商不断迭代国产大模型，使其在长文本能力、模型性能上都有着显著提升，部分大模型表现已接近GPT-4的水平。大模型性能的增强，有望提升用户的使用意愿，进而助力AI在端侧落地。
　　AIPC元年正式开启，AI应用及AIPC产业链有望受益。英伟达等头部芯片厂商逐步重视未来AI在端侧的应用，提升端侧芯片性能。而随着Copilot+ PC的发布，AIPC有望进一步在端侧落地，进而带动AI应用及AIPC全面发展。建议关注国产大模型领军厂商：科大讯飞，以及AIPC相关硬件产业链。
　　风险提示
　　1、PC市场复苏不及预期；
　　2、AI在PC端应用效果不及预期。