【品种观点】
　　周五两市主要指数微幅调整，航天、军工板块走强。行业与主题ETF中涨幅居前的是游戏ETF、高端装备ETF、软件ETF、军工ETF龙头、国防ETF，跌幅居前的是光伏30ETF、半导体设备ETF、养殖ETF。中证1000指数收5355点，涨21点，中证500指数收5309点，平盘，上证指数收3089点，跌5点，沪深300指数收3580点，跌14点。两市板块指数中涨幅居前的是商业航天、卫星导航、混合现实、消费电子、人形机器人指数，跌幅居前的是有机硅、磷概念、HJT电池、化肥、通信设备指数。高盛日前表示，近期股市回调为投资者提供了一个更好的入市机会，继续维持中国A股的增持评级，预计沪深300指数在2024年12个月内上升空间为14%。。联想集团宣布获得沙特主权财富基金20亿美金的战略投资，此前包括沙特主权财富基金在内的中东财团，已频频出手重仓中国资产，覆盖新能源、消费、医药等多个领域。今年以来，阿布扎比投资局、科威特政府投资局对8家上市公司进行调研，涉及医药生物、计算机、新能源等领域。2024年，我国商业航天产业进入了新的发展阶段，目前已经有9型商业航天火箭可提供发射服务，由多家商业企业发起百颗量级的遥感星座正在稳步建设，下游的应用门槛大大降低，新兴应用场景不断涌现，市场规模增长迅速。全球前4个月气温已是175年来最高，2024年有望成为有史以来最炎热的一年，极端天气不仅给民众生活带来巨大困扰，也给大宗商品市场带来了前所未有的冲击，加剧了能源、食品等大宗商品价格的波动，并持续推高通胀压力。。青岛某货代公司表示，5月以来全球集装箱运输价格迎来新一轮上涨，各大班轮公司屡次提价，“一箱难求”局面再现，现在一些货主不出货了，因为运价太高出不起，都选择观望了。高盛集团大宗商品部门最新发布的报告指出，对冲基金正以罕见的力度抛售美股，抛售速度创今年1月初以来的最高记录。Strategas Research的最新报告称，预计从5月底开始，美股流动性将出现1300亿美元的损失，这种状况还将持续到6月，进而加剧金融环境的紧张状态。周五晚道指上涨1.51%，纳指下跌0.01%。后市研判：节能降碳行动方案有助于有色、化工行业供给端约束和收缩，提升有色、化工行业景气度。中国资产是全球估值洼地，摩根大通喊话加仓中国股票，外资持续看好中国资产。文华工业品指数保持强势，大宗商品牛市格局延续。全国已有20个省区市执行了房贷新政，房地产上中下游产业链实物量反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中国经济主动补库存提速，强周期风格仍是未来主基调，关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　投资建议：节能降碳行动方案印发，有助于提升有色、化工行业景气度。外资持续看好中国资产。强周期风格仍是未来主基调，关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　 【操作建议】
　　节能降碳行动方案印发，有助于提升有色、化工行业景气度。外资持续看好中国资产。强周期风格仍是未来主基调，关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。
　　【利多因素】
　　中国经济处于主动补库存；美国经济开始进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产；
　　【利空因素】
　　中东局势升级；俄乌战争持续；
　　【风险因素】
　　美欧经济硬着陆。