本期微观交易温度计读数回落至62%
　　其中超长债换手率、政金债全场倍数、长期国债成交占比、货币松紧预期等指标分位值下降，机构杠杆、债基止盈压力、政策利差等指标分位值上升。当前拥挤度高的指标主要包括基金超长债累计买入规模、股债比价、商品比价指标。
　　本期位于过热区间的指标数量占比上升至50%
　　18个微观指标中，位于过热区间的指标数量上升至9个（占比50%），位于中性区间的指标数量仍为6个（占比33%），位于偏冷区间的指标数量下降至3个（占比17%）；其中超长期国债换手率由偏热区间降至中性区间、政金债全场倍数由中性区间降至偏冷区间，止盈压力则由偏冷区间上升至中性区间、政策及市场利差均由中性区间上升至过热区间。
　　交易热度类指标分位值明显降低。分类别来看，由于30Y国债换手率、政金债全场倍数及长期国债成交占比的分位值读数均下降，本期交易热度类指标的平均分位值读数较上期明显回落7个百分点至47%。机构行为类指标中，虽货币松紧预期、配置盘力度及上市公司理财买入量分位值均下降，但债基止盈压力指标分位值大幅上升，因此机构行为类指标的平均分位值读数较上期仅小幅回落1个百分点至61%。
　　政金债全程倍数分位值降至0%
　　本期交易热度类指标中，位于过热区间的指标数量占比下降至20%、位于中性区间的指标数量占比仍为40%、位于偏冷区间的指标数量占比上升至40%。其中30Y国债换手率分位值继续回落8个百分点至69%，降至中性区间。政金债全场倍数下降至去年2月以来新低，为3.62，其分位值也降至0%，由中性区间回落至偏冷区间。
　　债基止盈压力指标分位值大幅上升
　　本期机构行为类指标中，位于过热区间的指标数量占比仍为43%，位于中性区间的指标数量占比上升至43%，位于偏冷区间的指标数量占比则下降至14%。本期债基止盈压力指标分位值大幅上升46个百分点至64%，由偏冷区间升至中性区间。
　　利差类指标均上升至过热区间
　　本期利差类指标均由中性区间升至过热区间，市场、政策利差分位值分别大幅上行8个百分点、12个百分点至72%、77%。
　　汇率比价指标上升至中性区间
　　本期比价类指标中，位于过热区间的指标数量占比依然为75%，位于中性区间的指标数量升至25%。其中发生变化的是汇率比价指标分位值大幅上升14个百分点至41%，由上期的偏冷区间上升至中性区间。
　　风险提示：历史经验不适用、数据统计误差。