【纺服】24财年业绩修复、分红亮眼，多品牌发力构建全域零售能力——滔搏（6110.HK）2024财年业绩点评(增持)
　　2024财年业绩点评：2024财年收入、归母净利润同比增6.9%、20.5%，派息率达100.9%；主力品牌、其他品牌收入同比增6.5%、10.5%；零售、批发业务收入同比+8.9%、-3.3%；24年3月末门店总数净减少6.4%；期待运动赛道头部零售商稳健增长、高分红，考虑需求走势存不确定性，下调公司25~26财年EPS为0.39、0.43元，新增27财年EPS为0.47元，25财年PE为13倍，维持“增持”。
　　【零售】业绩持续超预期，TEMU推出半托管模式——拼多多（PDD.O）2024年一季报点评(买入)
　　拼多多（PDD.O）公布2024年一季报：1Q2024实现营业收入868.12亿元，同比增长130.66%，实现GAAP归母净利润279.98亿元，同比增长245.61%，对应摊薄EPS为5.08元；实现Non-GAAP归母净利润306.02亿元，同比增长202.20%。我们上调对公司2024/ 2025/ 2026年GAAP归母净利润的预测53%/53%/54%至1404.03/1986.39/2725.25亿元。风险提示：业内竞争加剧，多多买菜和TEMU进展不及预期，直播电商冲击。
　　【医药】替妥尤单抗注射液上市申请获得受理，商业化前景可期——信达生物（1801.HK）公告点评(买入)
　　公司发布公告，国家药品监督管理局（NMPA）药品审评中心（CDE）已经正式受理替妥尤单抗注射液（重组抗胰岛素样生长因子1受体抗体（IGF-1R抗体），研发代号：IBI311）的新药上市申请（NDA），用于甲状腺眼病（TED）的治疗。我们维持预测公司2024~2025年收入为76.44/94.73亿元，新增预测2026年公司收入为114.55亿元。
　　【医药】24年业绩目标彰显公司发展信心，坚定看好血制品行情——天坛生物（600161.SH）2023年年度股东大会文件点评(增持)
　　公司发布24年业绩目标，彰显稳健发展强力信心，维持预测2024~2026年归母净利润为13.98/16.83/19.27亿元，同比+25.98%/20.39%/14.49%，按最新股本测算EPS为0.86/1.02/1.17元，现价对应PE分别为33/28/24倍，维持“增持”评级。