【基本面跟踪】
　　5月15日，国债期货多数收跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约收平，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约涨0.01%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.06%，近60日累加收益为0.73%，近120日累加收益为0.88%，近240日累加收益为2.52%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌0.88%，创业板指跌0.9%，北证50指数跌0.69%，沪深京三市成交额7651亿元，其中沪深两市7611亿元，较上日缩量635亿元。两市超3800只个股下跌。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7270%，下跌4.20个基点；7天shibor报1.8080%，下跌2.90个基点；14天shibor报1.8480%，下跌2.30个基点；1月shibor报1.9230%，下跌0.40个基点；3月shibor报1.9750%，下跌0.20个基点
　　2年期活跃CTD券为230027.IB，IRR为1.38%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为1.19%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为0.49%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为-0.41%，目前R007约1.8216%。
　　货币市场方面，5月15日银行间质押式回购市场共成交21亿元，减少0.67%。其中，隔夜收于1.70%，较前一交易日上涨15bp，7天收于1.82%，较前一交易日上涨2bp；中期方面，14天收于1.80%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于1.88%，较前一交易日下跌5bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.56BP、0.82BP和0.50BP至2.09%、2.30%和2.57%；2Y期下移1.06BP至1.84%、）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y和3Y期分别下移1.87BP、1.76BP和1.61BP至2.01%、2.11%和2.30%；5Y期上行0.57BP至2.43%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　5月15日，央行今日进行1250亿元一年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平。央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　5月15日，MLF公布平价等量续作，盘中市场传闻扰动情绪面，各合约大幅下探。TL收跌，其余合约收于水平面附近。MLF维持不变预示着5月“降息”预期再度落空，但早盘市场对此反映有限，部分多头力量回归仍基于5月“降准”先行预期。而午后受市场传闻扰动影响，长端合约尤其TL下行幅度较大。短期多头配置倾向于短端合约，长端易受不确定因素干扰导致波动加剧。
　　今日净多头持仓变化：私募增加4.79%；外资增加4.23%，理财子增加5.46%；较上周最后一个交易日净多头持仓变化：私募增加6.14%；外资增加13.7%，理财子增加15.66%。反映多头净持仓延续回升，短期观点维持震荡偏多，建议谨慎关注。
　　跨期价差方面，06-09价差随着多头力量回归重新收窄，空头配置资金可逐步等待价差收敛机会进行换仓。IRR和基差方面，风险加剧行情下，维持推荐正套配置组合，规避风险。跨品种配置方面，做陡曲线配置空间仍可保持关注。国债期货多因子模型信号看多，多头情绪回归或提供短端合约上行驱动，长端合约建议谨慎观望。