【基本面跟踪】
　　5月9日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.56%，10年期主力合约跌0.21%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.02%。国债期货指数为1.0。量价因子看多，基本面因子看多。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.12%，近60日累加收益为0.16%，近120日累加收益为0.77%，近240日累加收益为2.20%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.83%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.87%，北证50指数涨0.4%，沪深京三市成交额9057亿元，其中沪深两市9011亿元，较上日放量367亿元。两市超4200只个股上涨，北向资金净买入80.15亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7270%，下跌11.00个基点；7天shibor报1.8220%，下跌4.50个基点；14天shibor报1.9140%，上涨5.50个基点；1月shibor报1.9430%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.9910%，上涨0.10个基点。
　　2年期活跃CTD券为230027.IB，IRR为1.67%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为1.43%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为1.12%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为2.09%，目前R007约1.8941%。
　　货币市场方面，5月9日银行间质押式回购市场共成交22亿元，减少0.36%。其中，隔夜收于1.65%，较前一交易日上涨25bp，7天收于1.88%，较前一交易日下跌2bp；中期方面，14天收于1.90%，较前一交易日上涨1bp；长期方面，1个月收于1.90%，较前一交易日下跌2bp。
　　现券方面：国债收益率曲线上行0.51-2.31BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.51BP、2.27BP、2.31BP和2.26BP至1.89%、2.13%、2.32%和2.57%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移1.02BP、1.20BP、1.43BP和1.61BP至2.03%、2.13%、2.31%和2.44%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　5月9日，央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。
　　据海关统计，今年前4个月，我国货物贸易进出口总值13.81万亿元，同比增长5.7%。其中，出口7.81万亿元，增长4.9%；进口6万亿元，增长6.8%。4月当月，进出口3.64万亿元，增长8%。其中，出口2.08万亿元，增长5.1%；进口1.56万亿元，增长12.2%。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　5月9日，国债期货尾盘快速下行收跌，杭州、西安住房限购取消，地产政策进一步加码刺激复苏。市场对于未来一线城市全面解除限购预期升温，债市收益率全线上行。目前对于5月长期国债发行以及货币工具包释放的市场情绪较为有限，市场预期“降准”先行，也将于月中揭晓，但目前市场交易动作反映普遍对此一致性预期有限，而降息短期不可期。因此债市短期回归围绕相对固定点位宽幅震荡行情，建议谨慎观望。
　　分机构类型净多头持仓变化：今日净多头持仓变化：私募减少2.23%；外资减少5.35%，理财子减少5.69%；较上周最后一个交易日净多头持仓变化：私募减少4.88%；外资减少9.16%，理财子减少10.37%。多头力量下行边际加剧，市场看空情绪或进一步升温，短期观点维持震荡偏弱。
　　跨期价差方面，06-09价差多头离场或提供跨期走阔套利空间，关注做多跨期配置。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合，规避风险的同时或仍存在套利机会。跨品种配置方面，资金面宽松，曲线结构或重新陡峭。国债期货多因子模型信号重回看多，量价因子重回看多，短期随着今日尾盘快速下行后，市场情绪平复后或有修复，但上行空间有限，建议谨慎观望。