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　　2024年5月1日，吉利汽车发布2024年4月产销快报，公司4月实现汽车销量15.3万辆，同比+39.3%，环比+1.6%。2024年1-4月汽车累计销量62.9万辆，同比+46.9%。
　　4月销量同环比增长，新能源渗透率进一步提升
　　分品牌来看，4月吉利品牌11.8万辆，同比+34.8%，环比+0.3%，其中银河系列1.3万辆，环比+24.9%；极氪品牌1.6万辆，同比+98.6%，环比+23.6%，领克品牌1.9万辆，同比+33.6%，环比-4.8%。2024年1-4月吉利品牌累计销量50.0万辆，同比+41.4%，领克8.0万辆，同比+55.9%，极氪4.9万辆，同比+110.6%，高端品牌（领克+极氪）占比20.5%，同比+3.1pct。分动力类型来看，2024年4月新能源车型合计5.1万辆，同比+75.0%，环比+14.8%，新能源渗透率为33.6%，同比+6.8pct，环比+3.9pct。2024年1-4月公司新能源车型累计销量19.6万辆，同比+120.4%，新能源渗透率31.1%，同比+10.4pct。4月公司新能源渗透率进一步提升，新能源转型持续加速。
　　4月新车密集上市，助力销量持续增长
　　2024年4月，领克07 EM-P开启预售，银河E8龙腾版、领克08 EM-P、领克09 MHEV四驱全球版、极氪009光辉版、极氪007后驱增强版陆续上市，极氪MIX与银河旗舰SUV也于北京车展亮相。新车的密集上市与发布有望为公司后续销量的增长奠定良好基础。
　　出口占比持续提升，海外市场加速拓展
　　2024年4月公司出口3.8万辆，同比+74.7%，环比+4.8%，出口占总销量24.9%，同比+5.0pct，环比+0.8pct。2024年1-4月累计出口12.5万辆，同比+68.8%，出口占总销量19.9%，同比+2.6pct。2024年4月，领克登陆菲律宾市场并开设首家线下门店，领克还在北京车展期间与阿联酋、多米尼加、哥斯达黎加、黎巴嫩、突尼斯和智利等国家的经销商签署合作协议，全球汽车市场实现进一步拓展。
　　盈利预测、估值与评级
　　我们预计公司2024-2026年营业收入分别为2232.1/2663.4/3065.9亿元，同比增速分别为24.6%/19.3%/15.1%，归母净利润分别为70.8/85.3/99.8亿元，同比增速分别为33.4%/20.5%/16.9%，EPS分别为0.70/0.85/0.99元/股。2024年公司新能源转型持续加速，新产品+出海助力销量高增，建议持续关注。
　　风险提示：交付不及预期；行业竞争加剧；上游原材料涨价风险