动态平衡策略：我们从平衡的角度提出了兼顾胜率和赔率的动态平衡策略。自2015年初至2024年4月30日策略年化绝对收益16.36%，年化相对收益12.99%，信息比率为1.97，相对最大回撤仅为5.6%。模型在五月份推荐行业为电力及公用事业、通信、交通运输、电子、家电、纺织服装。4月动态平衡策略绝对收益2.79%，跑赢基准，超额收益为1.53%。2024年以来，动态平衡策略绝对收益1.09%，相对偏股混合型基金指数超额收益1.95%，在主动权益基金中排名42.10%。
　　多策略：多策略自2011年5月3日至2024年4月30日相对收益年化7.74%，信息比1.09，超额最大回撤13.03%。模型在五月份推荐行业石油石化、通信、银行、建筑、食品饮料、电力及公用事业、家电。多策略行业配置4月绝对收益1.61%，超额收益1.28%。2024年以来，多策略绝对收益6.01%，相对偏股混合型基金指数超额收益6.87%，在主动权益基金中排名19.60%。
　　宏观驱动策略：自2016年初至2024年4月30日，综合模型超额年化收益率4.73%，超额波动率7.30%，信息比率0.65，最大回撤9.51%，IC均值5.49%，ICIR 19.10%，年化换手3.19倍。模型在五月份推荐的行业包括传媒、农林牧渔、煤炭、建筑、计算机、电力及公用事业。4月宏观驱动策略绝对收益-1.56%，超额收益为-1.99%。2024年以来，综合模型绝对收益-3.08%，相对偏股混合型基金指数超额收益-2.21%，在主动权益基金中排名60.90%。
　　4月份行业拥挤度因子在月末触发拥挤提示较多，建材、农林牧渔、交通运输行业在单因子和组合因子均出现拥挤提示。
　　风险提示：若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告中相关数据仅供参考；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。市场存在一定的波动性风险。