稳健型“固收+”FOF策略设计思路：采用“组合保险+风险预算”两阶段法的组合设计方法。第一阶段：利用组合保险方法（TIPP），分别将风险资产（A股、黄金）与安全资产（短融）打包，优化风险资产。第二阶段：采用融合目标配置中枢的风险预算框架（RB），对打包后的TIPP子策略以及债券资产，基于风险特征进行配置，形成最终的FOF策略方案。本策略完全依据各类资产的历史风险特征，设计各类资产的配置权重，收益稳健、风险可控。
　　历史业绩回测：回测区间内（2015/01/05–2024/03/29），稳健型“固收+”FOF策略年化收益率为6.32%，年化波动率2.94%，最大回撤3.56%，夏普比率2.10，卡玛比率1.78。同时策略净值曲线走势平稳，持有体验较好：月度胜率77.48%，自2015年以来，从任一时点锁定12个月后，收益为正的概率99.40%。
　　稳健型“固收+”FOF策略业绩与最新持仓情况：
　　（1）业绩分析：2024年3月收益1.36%，2024年以来录得3.19%，年内最大回撤-1.64%。从基础资产的业绩表现看：3月份，黄金（9.68%）>政金债（0.34%）>短融（0.18%）＞红利低波100（-0.94%）。
　　（2）最新持仓情况：截至2024年3月底，模型最新权重为：红利低波100（13.99%）、黄金（12.50%）、政金债7-10年（57.23%）、短融（16.28%）。边际上，策略3月底边际增加短融（+2.65%）、红利低波100（+1.80%）的配置权重，降低政金债7-10年（-4.16%）、黄金（-0.30%）的配置权重。
　　2024年4月配置建议：当前A股指数全面反弹切换震荡调整，震荡格局下的市场主线往往相对分散，权益内部建议均衡配置；黄金资产配置价值凸显，但从稳健型的策略目标结合策略运行逻辑看，注意黄金近期波动风险，可适度控制仓位，以落袋为安。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。模型假设风险；模型估测不准确风险。