事件：长安汽车发布2024年3月产销快报，长安汽车实现销量25.9万辆，同比+5.7%，环比+69.6%。其中，长安自主品牌销量达22.1万辆，同比+5.6%，环比+74.4%。
　　三月销量环比高增，新能源品牌表现亮眼：2024年3月，长安汽车销量25.9万辆，同比+5.7%，环比+69.6%；自主品牌销量22.1万辆，同比+5.6%，环比+74.4%；自主乘用车销量15.7万辆，同比+2.1%，环比+87.4%；自主品牌海外销量3.3万辆，同比+39.9%，环比+14.6%。新能源品牌方面，深蓝汽车3月交付1.30万辆，环比+30.56%；阿维塔交付0.50万辆，环比+125.84%；长安启源交付1.52万辆，环比+130.69%。
　　多品牌车型相继上市，新能源加速布局：长安汽车已成功构建阿维塔、深蓝、长安启源三大智能电动品牌布局。3月6日，长安启源A07真香版正式上市，售价区间为13.59-15.99万元。3月18日，深蓝汽车中大型SUVG318正式亮相，预计将于二季度上市。3月29日，阿维塔12改款车型正式上市,新增700三激光后驱智享版车型，定价区间为26.58-37.88万元，全系降价2.2万元，产品价格下探后竞争力进一步增强。
　　新款车型节奏不断，全球化进程稳步推进：产品节奏来看，2024年长安猎手、深蓝G318/C857、阿维塔E15/E16、长安启源CD701/C798等8款全新新能源产品将相继上市，为公司贡献销量增量。华为合作方面，根据公告显示，华为与长安投资合作备忘录于2023年11月25日签订，计划6个月内签署最终交易文件，预计4/5月份有望达成初步协议，合作公司推进可期。出海方面，3月25日第45届曼谷国际车展正式开幕，长安汽车上市在泰国推出的第二款车型Lumin（糯玉米）以及深蓝S07和L07新增续航版本，同时对两款重磅产品CD701以及阿维塔11进行展出，加速海外产品布局。
　　盈利预测：预计公司2023-2025年公司实现营收1522.44、1982.05、2608.29亿元，2023-2025年实现归母净利润为101.03、120.24、142.03亿元，对应PE分别为17.60、14.79、12.52倍，给予“推荐”评级。
　　风险提示：新能源车渗透率增长不及预期；新车型销量不及预期；行业竞争加剧等。