【基本面跟踪】
　　4月8日，国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.15%，10年期主力合约涨0.04%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.03%。国债期货指数为-0.46。量价因子看空，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.26%，近60日累加收益为0.82%，近120日累加收益为0.84%，近240日累加收益为2.58%。
　　市场方面，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.72%，深成指跌1.57%，创业板指跌1.81%，北证50指数跌4.24%，沪深京三市成交额9360亿元，其中沪深两市9314亿元，较上日放量134亿元。两市超4500只个股下跌。北向资金净卖出30.45亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.7110%，上涨0.30个基点；7天shibor报1.8150%，上涨1.00个基点；14天shibor报1.8670%，下跌7.20个基点；1月shibor报2.0620%，下跌2.00个基点；3月shibor报2.1330%，下跌0.80个基点。
　　2年期活跃CTD券为230027.IB，IRR为1.76%，5年期活跃CTD券为230015.IB，IRR为2.38%，10年期活跃CTD券为230028.IB，IRR为2.50%，30年期活跃CTD券为190010.IB，IRR为1.35%，目前R007约1.8337%。
　　货币市场方面，4月8日银行间质押式回购市场共成交27亿元，增加10.76%。其中，隔夜收于1.55%，较前一交易日下跌20bp，7天收于1.80%，较前一交易日下跌2bp；中期方面，14天收于1.85%，较前一交易日下跌2bp；长期方面，1个月收于2.05%，较前一交易日下跌12bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（2Y、5Y和10Y期中债收益率分别下移2.56BP、2.07BP和0.15BP至1.86%、2.17%和2.28%；30Y期上行0.21BP至2.47%）；信用债收益率曲线下移0.80-1.54BP（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分别下移1.22BP、0.80BP、1.54BP和0.99BP至2.20%、2.31%、2.47%和2.62%）。
　　【宏观及行业新闻】
　　央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有20亿元7天期逆回购到期。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：0。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　4月8日，国债期货低开盘中拉升冲高后有所回落，反映多头力量部分回归，但随着上行空间逼仄，短期上行缺乏足够驱动后，价格冲高后支撑有限。目前市场随着二季度央行对于货币政策表态频繁，市场对于4月是否存在货币调节工具落地释放的可能性驱动多头力量有所回归，但博弈情绪同样升温，此前长端合约的高点短期内突破可能性有限。分机构类型净持仓走势目前触底略有回升，多头是否回归仍需观望，多空博弈情绪引起震荡加剧，建议谨慎观望。
　　跨期价差方面，06-09价差由于目前多头力量进一步回落，做多价差套利机会可继续关注。IRR和基差方面，风险加剧行情下，推荐正套配置组合，规避风险的同时存在套利机会。跨品种配置方面，维持推荐做陡套利配置，短期可择机止盈，曲线结构进一步走陡仍需实质性政策释放刺激。国债期货多因子模型信号多因子翻空，短期回落风险或随着节前修复回升触顶后重新出现，建议谨慎操作。