大规模设备更新涉及交通领域，数字化方向有望贡献主要增量
　　3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中明确提及2027年交通领域设备投资规模较2023年增长25%以上。考虑到当前我国公路总里程达535万公里，高速公路里程达17.7万公里，路网已相对完善，因此我们认为后续交通领域设备投资的增量将主要来自于信息化、数字化方面的投入，例如高速公路收费系统升级、车联网基础设施建设等。
　　车路协同政策持续演进，规模化示范应用范围不断扩大
　　2024年1月，五部委联合下发了《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点内容主要包括：1）开展交通信号机和交通标志标识等联网改造，实现联网率90%以上，并在重点路口和路段同步部署路侧感知设备和边缘计算系统；2）鼓励对城市公交车、公务车、出租车等公共领域存车进行C-V2X车载终端搭载改造；3）建设跨域身份互认体系，支持跨车型、跨城市互联互认互通；4）开展规模化示范应用。鼓励在限定区域内开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城市物流、自动配送等多场景应用试点；5）探索新模式新业态，鼓励数据要素流通与数据应用，推进跨地区数据共建共享共用。目前，我国已有30余个城市和高速公路路段启动车联网融合基础设施建设工作，包括无锡、天津、重庆等7个国家级车联网先导区和北京、上海、合肥等16个“双智”试点城市相继发布扩大车联网新型基础设施规模建设规划，呈现从单一区县(单一高速路段)部署向多区县(多高速路段)部署乃至市级全域(全路段)部署的发展趋势。
　　需求端出现积极变化，数据要素带来全新商业闭环路径
　　根据高工智能汽车研究院，2023年我国乘用车车联网前装标配1653.69万辆，同比增长23.55%，标配搭载率78.31%；其中，前装标配5G车联网交付173.73万辆，同比增长272.42%，V2X交付上险31.13万辆，同比增长83.12%，由此可见当前车端的网联设备已为车路协同的规模化落地提供了较好的技术和需求基础。此外，数据要素也为车路协同带来了全新的商业闭环路径。根据中国信通院的车联网白皮书（2023），德清市基于车联网研发的自动驾驶仿真场景库产品，通过对真实交通场景数据的脱敏和转换，形成适配自动驾驶企业仿真模拟训练所需的场景，吸引了大众、毫末智行等企业使用。苏州市的路侧设备运营商、数据加工商、数据产品开发商合作开发路侧数据产品，并通过大数据交易所与检测机构、主机厂、自动驾驶公司等企业完成交易，首批分类场景达20类，首期产生有效数据生产量500TB，签约额度1000万元。我们认为，此前车路协同面临的挑战是难以商业闭环，但随着车端网联设备渗透率的提升，以及数据要素带来的全新变现渠道，车路协同有望向商业化落地演进，相关路侧基础设施建设有望加速，建议关注：万集科技、千方科技、四维图新、通行宝、东软集团、金溢科技、信息发展、长久物流等。
　　风险提示：
　　1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。