◆行情回顾
　　本周电子（申万）板块指数周涨跌幅为+0.76%，在申万一级行业涨跌幅中排名第23。电子行业(申万一级)涨幅略靠后，跑赢上证指数0.47pct，跑赢沪深300指数0.05pct。电子行业PE处于近五年54.1%的分位点，电子行业指数处于近五年34.1%的分位点。行业每周日平均换手率为2.26%。
　　◆核心观点:
　　3月5日上午，第十四届全国人民代表大会第二次会议在北京人民大会堂开幕,国务院总理李强代表国务院向大会作《政府工作报告》。《政府工作报告》中把“大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”放在政府工作任务首位,“新质生产力”、“人工智能+”等科技相关热词也被首次写入《政府工作报告》。
　　回顾2023年,“传统产业加快转型升级，战略性新兴产业蓬勃发展，未来产业有序布局”;“科技创新实现新的突破。国家实验室体系建设有力推进。关键核心技术攻关成果丰硕，航空发动机、燃气轮机、第四代核电机组等高端装备研制取得长足进展，人工智能、量子技术等前沿领域创新成果不断涌现”;“数字经济加快发展，5G用户普及率超过50%”;“电动汽车、锂电池、光伏产品‘新三样’出口增长近30%”。
　　“加快发展新质生产力”成为2024年政府工作首要任务。今年以来，“新质生产力”这一概念继续受到广泛的关注和讨论，代表着创新起主导作用,摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。
　　“积极培育新兴产业和未来产业”。未来产业由前沿技术驱动，正值孕育萌发阶段或产业化初期，也是显著具有战略性、引领性、颠覆性和不确定性的前瞻性新兴产业。《政府工作报告》中提出“巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道”。
　　“人工智能+”引领新一轮科技与产业变革，加快全国一体化算力体系建设。为了深入推进数字经济创新发展,《政府工作报告》提出“深化大数据、人工智能等研发应用，开展‘人工智能+’行动”、“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系，培育算力产业生态”。作为重要的新型生产力工具,“人工智能+”行动旨在鼓励人工智能技术在制造业、教育、交通等各行各业的应用和落地，《政府工作报告》中三次提及“人工智能”也象征着人工智能技术正在成为我国产业创新的关键抓手和驱动新质生产力的关键引擎。同时，人工智能技术的研发离不开数字基础设施的支持，加快打造坚实的算力底座迫在眉睫。
　　◆建议关注:
　　(1)算力芯片:海光信息、寒武纪等;
　　(2)HBM及存储:兆易创新、雅克科技、德明利、江波龙、香农芯创等;
　　(3)硅光集成:中际旭创、光库科技、罗博特科等;
　　(4)电源管理:希荻微;
　　(5）先进封装:兴森科技、联瑞新材、生益科技等。
　　风险提示:
　　行业竞争加剧风险、美国科技制裁加剧风险、AI技术发展不及预期风险、针对AI的监管政策收紧风险等。