固收+产品业绩跟踪。截至2024.03.15，全市场共有1232只固收+基金，规模合计17199.61亿元。本周（2024.03.11-2024.03.15，下同）未发行新产品。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数分别为-0.07%、0.01%、0.14%、0.00%、-0.12%、0.04%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为-0.06%、0.05%、0.12%。截至2024.03.15，共有43只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2024Q1，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation。2024年3月，股票、债券、黄金择时信号分别为中性、看多、看空，截至3月15日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约3月收益率分别为1.53%、-0.23%和5.45%。
　　行业ETF轮动观点。2024年3月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：易方达中证石化产业ETF（516570.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、华富中证人工智能产业ETF（515980.SH）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110.SH）和华夏中证动漫游戏ETF（159869.SZ）。ETF组合本周收益2.13%，相对Wind全A指数超额收益0.10%。本月（2024.03）收益3.72%，相对Wind全A指数超额收益0.88%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益-0.13%，2024年累计收益2.28%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益-0.27%，2024年累计收益1.90%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益-0.27%，2024年累计收益1.85%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益0.15%，2024年累计收益4.57%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益-0.22%，2024年累计收益2.46%。
　　量化固收+策略表现。股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合，不择时的股债10/90月度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.95%、2.08%、-0.78%、-0.35%；不择时的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为1.12%、3.40%、-2.35%、-1.52%；基于宏观动量择时模型的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为1.09%、3.40%、-2.53%、-1.82%；股票端采用PB盈利搭配小盘价值或小盘成长组合，基于逆周期配置的股债20/80季度再平衡策略，2024年累计收益分别为1.09%、1.09%。
　　固收+组合表现。截至2024.03.15，保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激进型固收+FOF本周的区间收益分别为0.10%、-0.16%、0.33%，最大回撤分别为-0.13%、-0.28%、-0.55%；上月（2024.02.15-2024.03.15）的区间收益分别为0.98%、0.91%、4.27%，最大回撤分别为-0.17%、-0.28%、-1.05%；年初至今（2024.01.02-2024.03.15）的区间收益分别为1.37%、1.49%、2.64%，最大回撤分别为-0.45%、-0.49%、-4.92%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险