固收+产品业绩跟踪。截至2024.03.08，全市场共有1229只固收+基金，规模合计17177.37亿元。本周（2024.03.04-2024.03.08，下同）未发行新产品。混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、偏债混合型基金、灵活配置型基金、债券型FOF基金和混合型FOF基金本周的业绩中位数分别为0.08%、0.13%、0.24%、0.23%、0.10%、0.12%，保守型、稳健型和激进型的基金业绩中位数分别为0.09%、0.21%、0.20%。截至2024.03.08，共有230只固收+产品的净值创历史新高。
　　大类资产择时观点。2024Q1，逆周期配置模型给出的宏观环境预测结果为Inflation。2024年3月，股票、债券、黄金择时信号分别为中性、看多、看空，截至3月8日，沪深300指数、中债国债总财富指数、上金所AU9999合约3月收益率分别为0.82%、0.15%和5.18%。
　　行业ETF轮动观点。2024年3月，行业ETF轮动策略建议关注的行业ETF为：易方达中证石化产业ETF（516570.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、华富中证人工智能产业ETF（515980.SH）、国泰中证800汽车与零部件ETF（516110.SH）和华夏中证动漫游戏ETF（159869.SZ）。ETF组合本周收益-0.52%，相对Wind全A指数超额收益-0.49%。本月（2024.03）收益1.56%，相对Wind全A指数超额收益0.76%。
　　股债混合策略表现。基于宏观择时的股债20/80再平衡策略本周收益0.34%，2024年累计收益2.41%；基于宏观择时的股债风险平价策略本周收益0.36%，2024年累计收益2.18%；基于宏观择时的股、债、黄金风险平价策略本周收益0.36%，2024年累计收益2.13%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债20/80再平衡策略本周收益0.20%，2024年累计收益4.41%；基于宏观择时和行业ETF轮动的股债风险平价策略本周收益0.33%，2024年累计收益2.68%。
　　量化固收+策略表现。股票端采用PB盈利、高股息、小盘价值、小盘成长组合，不择时的股债10/90月度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.69%、1.60%、-1.22%、-0.89%；不择时的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.56%、2.39%、-3.25%、-2.62%；基于宏观动量择时模型的股债20/80月度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.54%、2.37%、-3.28%、-2.73%；股票端采用PB盈利搭配小盘价值或小盘成长组合，基于逆周期配置的股债20/80季度再平衡策略，2024年累计收益分别为0.54%、0.54%。
　　固收+组合表现。截至2024.03.08，保守型固收+FOF、均衡型固收+FOF、激进型固收+FOF本周的区间收益分别为0.08%、0.15%、0.05%，最大回撤分别为-0.04%、-0.02%、-0.89%；上月（2024.02.08-2024.03.08）的区间收益分别为0.97%、1.10%、4.47%，最大回撤分别为-0.17%、-0.26%、-1.05%；年初至今（2024.01.02-2024.03.08）的区间收益分别为1.26%、1.65%、2.31%，最大回撤分别为-0.45%、-0.49%、-4.92%。
　　风险提示。因子失效风险，模型误设风险，历史统计规律失效风险。