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　　事件1：国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》
　　国务院就推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新公布行动方案，其中设备更新相关的主要是以下四点：
　　1、新型工业化：以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，推动设备更新和技术改造。
　　2、建筑和市政基础设施领域设备：以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、安防等为重点，分类推进更新改造。
　　3、交运设备和农业机械：加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，扎实推进老旧农业机械报废更新。
　　4、教育文旅医疗设备：保质保量配置并及时更新教学仪器设备，推进索道缆车、游乐设备、演艺设备等文旅设备更新提升，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。
　　评论：
　　一、政策受益方向的梳理和分析
　　政策重点指出能耗、排放和技术三大标准，意味着设备要向低能耗、智能化、数字化、信息化的方向更新升级，从而发挥投资对优化供给结构的作用，推动产业转型升级。因此我们认为重点行业设备更新可理解为高能耗、低自动化行业的自动化改造、节能改造，如使用工业机器人、数控机床、能效更高的空气压缩机等替换现有的落后产线。
　　针对以上政策，我们认为受益的机械子行业有流程工业设备、仪器仪表、水泵、供暖设备、电梯、机床、氢能、船舶、农机、科学仪器、文旅设备、手术机器人、物流自动化等，具体受益逻辑如下。
　　1、流程工业设备：
　　1）制造业可分为离散工业与流程工业，其中流程工业生产过程连续不断，常见于石油化工、冶金、建材、能源等行业。国内石油、化工的资本开支在2021年后逐渐回落，当前国内钢铁、煤化工的过剩产能依然处于消化磨底阶段。但现代化工中的煤制烯烃、炼化一体等项目依然有望迎来建设浪潮。
　　2）从设备更新的角度，工业锅炉，空分装置、工业压缩机等均已接近或达到密集更新阶段。与此同时，国家陆续出台《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》、《减污降碳协同增效实施方案》等政策，对节能降耗的要求趋严，流程工业设备更新需求有望进一步提升。
　　3）相关标的：杭氧股份、中泰股份、福斯达、兰石重装等。
　　2、智慧公用计量设备：
　　1）燃气、水务、供热领域智能化、清洁化整改需求强
　　我国燃气、水务领域设备智能化水平低下，有望成为改造重点对象。我国燃气表市场中，新增表计智能化渗透率80%以上，存量表计智能化渗透率仅20%；水表市场中，新增表计智能化渗透率40-50%，存量表计智能化渗透率不到20%。供热方面，以面积为单位的计量方式还未完全淘汰，部分地区热资源浪费问题严重。智慧供热系统有望改善这一情况。
　　2）去年以来，此类政策层出不穷均针对供气、供热、供水领域智能化改造
　　2023年5月，住建部官宣《城市生命线安全工程》，国务院印发《国家水网建设纲要》。2023年7月，住建部发布《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造工作的通知》。2024年3月，住建部再次发声：将改造10万公里以上的燃气、供水、污水、供热等老旧管网。本次政策再次彰显党中央对于改善民生的决心，其中，燃气涉及民众生命、财产安全，更是在去年宁夏燃气爆炸事故后引起了习总书记的高度重视。
　　3）相关标的：金卡智能（我国智慧燃气系统龙头，正加速拓展智慧水务第二曲线）、汇中股份（我国超声波流体测量设备龙头）、瑞纳智能（智能化供热节能龙头）、中金环境（不锈钢泵细分赛道的国产龙头）。建议关注宁水集团、新天科技、真兰仪表等
　　3、机床：
　　1）机床数控化率提升空间较大
　　目前机床产量数控化率在40-50%，相比发达国家的80-90%仍有很大提升空间，政策提出“规模以上工业企业关键工序数控化率分别超过75%”的目标，有望加速数控机床替代传统非数控机床。
　　2）机床国产化、出海长期趋势不改
　　随着国家政策推动+下游客户提供试用机会，机床国产替代加速，同时国产机床在海外（尤其是发展中国家）性价比较高，已经抢占一定市场份额，这两项长期趋势有望对机床需求中枢形成托底，因此机床行业或在经历22-23年的下行期后，于24年进入上行阶段。
　　3）相关标的：海天精工、纽威数控、华中数控、科德数控、国盛智科、拓斯达（埃弗米）、豪迈科技。
　　4、轨交、船舶、农机：
　　1）轨交：1）当前铁路市场显现出复苏趋势，客流量回升，国内铁路建设规划和城轨项目稳步推进，十四五规划保障投资落地，铁路投资有望重回8000亿。
　　2）今年以来轨交相关政策持续释放，叠加存量铁路动车、地铁车辆规模日益增加，有望催化轨交装备的更新替换需求。3）轨交后市场仍处于起步